Зафиксировать прибыль что это значит

Как защитить активы на бирже: 6 стратегий защиты инвестиций

Ключ к долгосрочному успеху при биржевых инвестициях в сохранении каптиала. Одно из главных правил знаменитого инвестора Уоррена Баффета звучит так – никогда не теряйте деньги.

Это не означает, что нужно распродавать все портфолио сразу же, как цена входящих в него акций начинает падать, но необходимо тщательно следить за ним и проводить балансировку активов. Полностью исключить риск при инвестициях невозможно, но существует несколько стратегий, которые помогают его снизить.

Редакция портала Investopedia опубликовала материал с описанием шести популярных стратегий защиты активов при торговле на бирже. Мы подготовили его адаптированную версию.

1. Диверсификация

Краеугольный камень современной теории портфолио (Modern Portfolio Theory, MPT). Согласно ей, во времена падений рынка хорошо диверсифицированное портфолио будет показывать лучшие результаты по сравнению с включающими малый набор активов.

Диверсификация заключается в создании портфолио, включающих широкий спектр различных финансовых инструментов и активов разных классов. Это позволяет снизить несистематический риск, который возникает при вложениях в конкретную компанию – в отличие от систематического, возникающего при вложениях в конкретные рынки в целом.

2. Инвестиции в некоррелируемые активы

Некоторые финансовые эксперты уверены, что портфолио из 12, 18 или даже 30 акций могут свести несистематический риск почти к минимуму.

При этом систематический риск в любом случае присутствует всегда, а реально снизить его можно благодаря вложениям в некоррелируемые классы активом – например, в бонды, валюты, корзины акций. В таком случае инвестор сможет получить менее подверженный волатильности портфель активов и снизить систематический риск.

Главная мысль здесь в том, что не связанные между собой группы активов по разному реагируют на рыночные события. Поэтому, в случае условных проблем на рынке валют, на рынке акций может продолжаться устойчивый рост и наоборот. Когда один актив падает в цене, другой продолжает расти.

Важно понимать, что эта стратегия не только снижает вероятные потери, но и ограничивает возможную прибыль. Доходы как и убытки становятся более сбалансированными. Помимо этого, существует теория, которая гласит, что активы, которые были некоррелируемыми ранее, в будущем могут повторять движения друг друга. В таком случае эффективность стратегии будет снижаться.

3. Опционные стратегии

В период между 1926 и 2009 года индекс S&P 500 падал на протяжение 24 из 84 лет (25% времени). Обычно инвесторы стремятся защитить заработок, вовремя его фиксируя. Однако часто бывает и так, что продавать актив, который уже принес деньги может быть неверным решением, потому что затем рост продолжается. В такой ситуации для защиты прибыли используют несколько разных методов.

Один из них заключается в покупке опционов пут – они представляют собой ставку на то, что базовый актив будет падать в цене. В отличие короткой продажи акций, опцион дает инвестору возможность продать актив по определенной цене в будущем.

Например, предположим, что у инвестора есть 100 акций компании A, которые всего за год выросли в цене на 80% и торгуются на уровне $100 за акцию. Инвестор уверен в светлом будущем компании, но понимает, что ее ценные бумаги росли слишком быстро, а значит есть вероятность снижения цены в ближайшем будущем.

Для защиты заработка, он может купить пут-опцион на акции компании А с датой экспирации через полгода, с ценой страйк в $105. Цена такого опциона составит $600 — по шесть долларов на акцию. В итоге у инвестора будет право продать 100 акций компании А по цене $105 через полгода. Если к этому моменту цена акций снизится до $90, цена опциона значительно вырастет. Его продажа поможет компенсировать потери из-за снижения котировок акций.

4. Стоп-лосс

Самый простой способ фиксации прибыли и снижения рисков финансовых потерь. С помощью торгового терминала инвестор может выставить приказ типа стоп-лосс. Его суть в установлении уровня цены актива, по достижении которого происходит продажа.

К примеру, вы купили акций «Сбербанка» по 232 рубля, а затем они выросли до 240 рублей. Вы можете продать все акции сразу и зафиксировать прибыль, но вдруг они вырастут в цене еще? В таком случае есть смысл установить приказ стоп-лосс на уровне 239/240 рублей. Если цена акции продолжит расти, вы сможете «подтянуть» защитный приказ к новому уровню. Если же случится снижение стоимости ценных бумаг, то вы не потеряете ничего из заработанных денег.

Существуют также так называемые скользящие стоп-приказы, которые автоматически переставляются при росте цены акций по заранее заданным параметрам. Стоп-лоссы и скользящие стоп-приказы доступны пользователям терминала SmartX.

5. Дивиденды

Инвестиции в компании, которые выплачивают дивиденды – это еще один способ защиты от возможных убытков. Исторически, дивиденды считались одним из важнейших элементов общего дохода от вложений в ценные бумаги. В некоторых случаях это вообще был единственный доход.

Существуют исследования, доказывающие, что компании, которые выплачивают дивиденды обычно наращивают прибыль быстрее конкурентов, которые не платят инвесторам. Более высокая скорость роста также приводит к повышению цены акций компании – в итоге инвесторы оказываются в плюсе дважды. По ссылке представлен календарь выплат дивидендов российскими компаниями.

6. Использование структурных продуктов

Инвесторы, которые серьезно обеспокоены защитой своих активов, используют так называемые структурные продукты. Их суть заключается в возможности выбора параметров приемлемого риска. В итоге можно полностью исключить риск финансовых потерь. Это снижает возможную прибыль, но дает гарантированную защиту – в случае неблагоприятной динамики базового актива компания вернет себе абсолютно всю инвестируемую сумму.

Доходность структурного продукта зависит от коэффициента участия и изменения стоимости базового актива (акции, индекса и т.п.). Если инвестор выберет коэффициент участия в 80%, а цена базового актива изменилась в нужную ему сторону на 10%, то доход составит 8%. То есть при вложениях напрямую в базовый актив можно было бы заработать чуть больше, но с гораздо более высоким риском.

Источник

Зафиксировать прибыль что это значит

Стоп-заявка — это заявка на покупку или продажу финансового инструмента, когда цена на него достигает заданного вами значения. Так вы не упустите нужный момент на рынке, даже если не следите за котировками 24/7.

Сначала нужно заранее завести стоп-заявку в торговом терминале или приложении. Стоп-заявка будет храниться на сервере брокера до тех пор, пока не наступит стоп-цена — в этом случае заявка уходит в систему биржи.

Заявку стоп-лимит используют, чтобы ограничить потери заранее просчитанной суммой. Если рынок неожиданно обвалится, ваши убытки будут для вас прогнозируемыми.

Вы выставляете стоп-цену — сигнальную цену к покупке или продаже для брокера. А также допустимый диапазон — до какого предельного значения брокер может совершать сделку. В приложении «Мой брокер» вам будет всё понятно интуитивно: в разделе «тип заявки» смените лимитную или рыночную заявку на стоп-приказ, выберите stop-limit и вбейте нужные значения в графы «цена активации», «цена лимитной заявки».

Когда вы будете заводить тейк-профит в «Моём брокере», укажите:

• цену активации — в этот момент запускается расчёт заявки;
• отступ — изменение цены от максимального значения, которое инициирует заявку;
• спрэд — отклонение цены заявки от цены последней сделки, инициировавшей заявку.

Если вы покупаете ценную бумагу , значит, вам выгодно, чтобы цена на неё росла. Поэтому нужно установить тейк-профит выше цены покупки. А стоп-лосс ниже цены покупки: если курс будет падать, вы будете нести убытки.

Если вы продаёте ценную бумагу , то предполагаете, что цена будет падать. Значит, тейк-профит устанавливаем ниже цены открытия, а стоп-лосс — выше.

Тейк-профит должен быть больше стоп-лосса , чтобы у вас была возможность покрыть убытки выгодной сделкой.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Источник

Продать акции с прибылью или держать?

Благодарю вас за Тинькофф-журнал. Читаю вас с самого начала. Вы все лучше и лучше! Отдельное спасибо за статьи об инвестировании.

Хочу узнать, когда стоит фиксировать прибыль по инвестициям в акции. Например, я купил акции ETF компаний ИТ-сектора США . Почти за год они выросли на 40%. Мне пора их продать и порадоваться прибыли — или стоит еще подождать роста? Акции «Визы» выросли почти на 5% с тех пор, как я ими владею. Значит ли это, что уже пора от них избавляться?

На что стоит смотреть при закрытии инвестиций в акции и ETF ? Как вообще понять, что сейчас лучшее время, чтобы получить по ним прибыль?

Нет единственного правильного ответа на вопрос «Продавать ли акции или держать дальше?». Все индивидуально. Продавать ценные бумаги стоит тогда, когда это соответствует вашим целям и подходу к инвестициям. Многое зависит от того, с какой целью вы купили эти акции, на какой срок вложились, устраивает ли вас полученная доходность.

Например, трейдер, который занимается внутридневной торговлей, купил акцию утром, а за день она подорожала на 2%. Почти наверняка вечером он с удовольствием ее продаст. А вот инвестор, вложившийся на много лет, вряд ли обратит внимание на такое изменение цены.

Рост на 40% за год — это здорово. Но за 5—10 лет рост может быть еще больше — правда, гарантировать это никто не может. Зачастую лучшее решение — просто владеть активами и дальше, особенно если у вас хорошо диверсифицированный портфель с бумагами из разных отраслей и стран.

Ситуации, в которых стоит продать ценные бумаги

На мой взгляд, продать выросшие в цене акции может быть правильным решением в следующих случаях.

Вы не верите в дальнейший рост бумаги. Например, вы изучили отчеты, посчитали мультипликаторы и поняли, что акции компании стали слишком дорогими, а дальнейший рост не будет обоснованным или маловероятен. Или вышли какие-то негативные новости, например о санкциях в отношении компании или смене руководства, и вы считаете, что это плохо скажется на бизнесе.

Вы нашли более интересные активы. Возможно, бизнес компании по-прежнему перспективен, но вы считаете, что акции другой компании вырастут сильнее или быстрее. Или вы нашли компанию с более подходящей вам дивидендной политикой. Тогда можно зафиксировать прибыль по старой акции и купить другую, более перспективную. Но тут очень легко ошибиться.

Вы хотите изменить структуру инвестиционного портфеля. Если одна акция или акции в целом значительно выросли в цене, это может привести к тому, что изначальная, оптимальная для вас структура инвестиционного портфеля пропала.

Например, вы отвели на акции какой-то компании 10% инвестиций, а бумаги резко выросли в цене и занимают уже 20% портфеля. Или доля акций в портфеле вместо комфортных для вас 50 стала 65%, а доля облигаций упала с 50 до 35%.

Значит, необходима ребалансировка — восстановление исходной структуры портфеля. Это позволяет держать риск под контролем. Можно часть подорожавших активов продать и на эти деньги докупить то, что подешевело или выросло не так сильно. Или можно купить другие, подешевевшие активы на средства от дивидендов, купонов или на деньги, которые вы добавили в инвестиционный портфель.

Вам понадобились деньги. Закрывать текущие потребности продажей ценных бумаг, если это не было запланировано, — плохое решение. Но в жизни бывает всякое. Чтобы снизить вероятность того, что понадобится продавать активы, советую заранее создать «подушку безопасности» на несколько месяцев жизни. А вот если вы с помощью инвестиций создали нужный вам капитал и теперь хотите его использовать — это другое дело.

Могут быть и другие, куда менее веские причины продать выросшую в цене акцию. Например, перед дивидендной отсечкой, если вы не хотите получать дивиденды: ведь налог с дивидендов не вернуть, а доход от продажи активов не всегда облагается налогом.

Важные нюансы

Помните, что при продаже ценных бумаг есть налог с прибыли от сделки. При этом его можно избежать, если владеть бумагами хотя бы 3 года или использовать ИИС с вычетом на доход. Это касается только инвестиций на российских биржах.

Не следует продавать акции только потому, что так советуют аналитики. Покупок это тоже касается. Никто не знает будущее, все могут ошибаться — даже те, кто много лет работает с ценными бумагами.

Прежде чем принять какое-то решение, нужно хорошо его обдумать, взвесить все за и против. Важно, чтобы вас устраивали получающиеся доходность и уровень риска инвестиционного портфеля.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник