Срок расчета т2 что значит

Про «троение» лимитов в QUIK: Т0, Т1, Т2

В своих материалах компания ARQA не один раз рассказывала об организации инфраструктуры QUIK для поддержки режима торгов Т+2 на Московской Бирже, однако все эти материалы выстраивались всегда с точки зрения брокера. Хотелось бы на их основе описать ту картинку, которую видит трейдер в своём терминале QUIK, т.к. вопросы про «троение лимитов» явно всё еще актуальны, и наверняка не всем известны на них ответы. В то же время наступит этот Т+2 уже фактически «завтра».

Как многие уже заметили, в таблицах лимитов терминала QUIK свежих версий появился новый столбец «Вид лимита», в котором отображаются значения Т0, Т1, Т2; одновременно с этим появились несколько лимитов по одному и тому же инструменту, различающиеся лишь значением в этой колонке. (Если у вас «несколько одинаковых лимитов» — просто включите отображение столбца «Вид лимита», именно в нём и будет различие.)

Что же это означает? А означает оно срок, к которому относятся обязательства, отраженные на данных лимитах:

• Т0 — обязательства со сроком расчетов сегодня
• Т1 — обязательства со сроком расчетов завтра
• Т2 — обязательства со сроком расчетов послезавтра

Разные брокеры могут по-разному строить свои схемы учета, рассмотрим две «полярные».

1. Брокер предоставляет клиенту доступ только к режимам торгов Т+2. В этом случае, вообще говоря, в терминале QUIK достаточно видеть только одну позицию со сроком расчета «послезавтра», т.к. только она будет изменяться в результате сделок. Всю остальную бухгалтерию про сегодня и про завтра при необходимости брокер может сам как-то вести в своей бэк-офисной системе.

С точки зрения трейдера такой вариант отображения в QUIK будет выглядеть совершенно «как обычно»: купил — акции пришли на единственный лимит, продал — ушли. То, что фактические расчеты по операциям происходят только через 2 дня, будет видно лишь в отчетах брокера.

2. Брокер предоставляет трейдеру доступ как к режимам торгов Т+2, так и к оставшимся режимам торгов со сроком расчетов «сегодня». В этом случае становится осмысленным отображение всех трёх позиций: Т0, Т1 и Т2.

В такой схеме операции по режимам Т+2 будут отражаться только на лимитах Т2 обычным образом, а операции со сроком расчетов «сегодня» будут приводить к синхронному изменению лимитов Т0, Т1 и Т2 и вот почему.

Например, вносим деньги на счет. Т.к. деньги появляются уже «сегодня» — то они появляются на всех лимитах T0, T1 и T2, ведь если мы внесли их на сейчас счет — то на завтра они никуда не исчезают, а значит для «завтрашних» и «послезавтрашних» операций они должны быть доступны.

Теперь покупаем акции на режиме Т+2. Акции в этом случае зачислятся на счёт T2, с этого же счета спишутся деньги. При этом позиции Т0 и Т1 останутся неизменными, т.к. расчеты по этим проведенным операциям будут «потом».

На завтра все лимиты «сдвинутся», как бы «приблизившись» на 1 день. Т.е. остаток с Т2 попадёт на Т1, остаток с Т1 перейдёт на Т0, а лимиты Т2 на утро останутся неизменными (т.е. будут равны позиции на Т1).

В указанной схеме позиции на лимитах Т1 уже не изменяются по сделкам Т+2, однако они учитываются при контроле доступных средств в операциях на режимах Т0, ведь на завтра, когда наступит срок расчётов по этим обязательствам (изначально это были Т+2 операции, т.е. «послезавтрашние») средства для них надо будет иметь на счете.

PS
Для роботописателей. Поле limit_kind в разных интерфейсных функциях и структурах QPILE и Lua соотносится со значением колонки «Вид лимита» очень просто: откидываем букву Т — получаем цифровое значение limit_kind.
Т.е. 0 — Т0, 1 — T1 и т.д.

Источник

Режимы торгов на бирже — какими могут быть

В мировой практике биржевой торговли есть несколько режимов расчетов по сделкам. Некоторые из них применяются для торговли акциями, другие предназначены для облигаций, третьи – для валютных инструментов. Подробнее в нашей статье.

Какими могут быть режимы торгов?

Торги на бирже могут проходить в разных режимах, в зависимости от целей их участников и определенного инструмента.

T+N

T+ — международный стандарт торговли на бирже, который означает, что расчеты по сделке происходят не в день сделки, а в один из следующих. N является биржевым днем, следующим за текущим, в который должна произойти сделка.

Справка: Если сделки происходят в режиме T+0, то расчеты и переход права собственности на активы происходят сразу после заключения сделки.

На практике давно применяются режимы торговли на бирже T+1 и T+2, которые предполагают отсрочку осуществления расчетов и перевода активов на одни или двое суток.

Главное достоинство такого режима торгов для трейдера состоит в том, что он получает возможность осуществлять сделки с отсроченными платежами, не замораживать при этом собственный торговый капитал и получить возможность применить его для других договоров.

Кроме этого, при ведении торгов в этом режиме трейдеру не нужно иметь на счете много денег, чтобы рассчитаться с контрагентом, а хватит суммы для покрытия гарантии биржи, которая меньше в несколько раз. Обеспечение блокируется на счете при совершении сделки. А если до осуществления расчетов у трейдера не будет необходимой суммы, то обеспечение будет списано в пользу контрагента.

РЕПО

РЕПО — предоставление определенной суммы денег под залог ценных бумаг с правом обратной продажи через определенный промежуток времени. За время пользования денежными средствами берется комиссия, которая отражена в стоимости покупки и продажи заложенного актива.

Используя РЕПО, трейдеры могут увеличить сумму инвестирования. К примеру, они покупают акции на бирже и сразу продают их брокеру по РЕПО, а полученные деньги опять инвестируют в активы, которые через некоторое время продают на бирже. Дальше на полученную прибыль завершают РЕПО, выкупив при этом акции у брокера. Если за время РЕПО стоимость акций станет выше, то можно будет неплохо заработать.

На бирже есть отдельный режим торговли РЕПО, причем в нескольких вариантах, в зависимости от контрагента. Они интересны в основном крупным инвесторам. Начинающим инвесторам имеет смысл получить предварительную консультацию у своего брокера, чтобы узнать все тонкости работы в этом режиме.

Режим Д

В режиме Д торгуют дефолтные облигации, т. е. те, эмитент которых не исполнил своих обязательств по выплате купонных доходов.

В случае невыполнения им своих обязанностей по долгу (дефолту) биржа может уменьшить список допустимых режимов торгов для облигаций данного эмитента. В таком случае торги будут происходить в режиме «Облигации Д — Режим основных торгов» и/ или «Облигации Д — РПС» (торги подачей адресных заявок).

Режим торгов на Московской бирже

Т+2 считается главным на Московской бирже. Он был введен для удобства осуществления технических и юридических сделок, которые связаны с переходом прав на бумаги.

Также на бирже есть торги TOM и TOD, означающие день, когда осуществляются расчеты по сделке. Они применяются при торговле валютой.

Кроме этого, на бирже есть LTV. При нем расчеты по сделкам осуществляются не раньше, чем на второй календарный день, и не позже 366-го календарного дня со дня выполнения обязательств по сделкам с инструментом TOM, заключенным в те же сутки.

Режим торгов на Санкт-Петербургской бирже

Торговля на Санкт-Петербургской бирже проходит в режиме Т+2. Это значит, что при покупке акций вы получите их через два рабочих дня.

Перед тем как приобрести ценные бумаги, инвестору стоит узнать, в каком именно режиме происходят торги. Особенно это важно, если рассчитываете на получение дивидендов или процентов по купону, а выплаты должны состояться в самое ближайшее время. Если переход права собственно состоится только через два дня, то можно просто не успеть их получить.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Характеристика кодов расчетов

Основные Режимы торгов:	Код расчетов	Специализированные режимы торгов
		Квал. инвесторы	Режим Д	Исполнение обязательств по срочным контрактам
Режим основных торгов Т+ («Стакан Т+2»)	Y2	Режим торгов «Квал.Инвесторы – Режим основных торгов» (для паев)	Режим торгов «Акции Д — Режим основных торгов»	Режим торгов «Исполнение обязательств по срочным контрактам» (в случае возникновения обязательств по поставке по фьючерсам), акции
РПС с ЦК	Y0, Y1, Y2	Режим торгов «Квал.Инвесторы — РПС с ЦК»	Режим торгов «Акции Д – РПС с ЦК»
Режим основных торгов («Стакан Т0»)	Т0	Режим торгов «Квал.Инвесторы – Режим основных торгов» (для облигаций)	Режим торгов «Облигации Д — Режим основных торгов»	Режим торгов «Исполнение обязательств по срочным контрактам» (в случае возникновения обязательств по поставк е по фьючерсам), ОФЗ
РПС	Т0, B0-B30, Z0	Режим торгов «Квал.Инвесторы – РПС»	Режим торгов «Акции Д – РПС» Режим торгов «Облигации Д — РПС»
Режим торгов «РЕПО с ЦК – Безадресные заявки» («Стакан РЕПО»)	Y0/Y1
Режим торгов «РЕПО с ЦК – Адресные заявки»	Y0/Y1, Y0/Y2, Y1/Y2, Т0/Y1, Т0/Y2
«Междилерское РЕПО»: Режим торгов «РЕПО с акциями» Режим торгов «РЕПО с акциями (в ин. валюте)» Режим торгов «РЕПО с облигациями» Режим торгов «РЕПО с облигациями (в ин. валюте)»	Rb, S0, S1, S2, Z0	Режим торгов «Квал.Инвесторы — РЕПО» Режим торгов «Квал.Инвесторы — РЕПО (в ин. валюте)»
Режим неполные лоты	Y2
Режим торгов крупными пакетами ценных бумаг	К0

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Источник

Режимы расчётов
Т0, Т+1, Т+2

Режимы расчётов устанавливают, когда будут исполнены обязательства по сделке. Т0, Т+1 и Т+2 обозначают, что расчёты будут осуществлены по завершении торгового дня, по завершении следующего торгового дня или через один торговый день, т.е. деньги физически будут списаны со счёта покупателя в пользу продавца, а бумаги — переведены с депозитарного счёта продавца на депозитарный счёт покупателя. Речь идёт именно о торговом дне, а не о календарном: если вы совершили сделку с ценными бумагами в пятницу и торги осуществлялись в режиме Т+2, то они будут зачислены на ваш счёт лишь во вторник, но при условии, что выходными были только суббота и воскресенье. Если после воскресенья есть дополнительные выходные, то дата расчётов сместится на соответствующее количество дней.

Обычно инвесторам не нужно вникать в такие нюансы, но в некоторых случаях дата расчётов имеет существенное значение, например, если вы хотите купить акции непосредственно перед дивидендной отсечкой и получить дивиденды. Предположим, что дата дивидендной отсечки установлена на конец дня 28 марта 2020 г. (суббота), т.е. для попадания в реестр нужно быть владельцем бумаг в эту дату. Акции торгуются в режиме Т+2. Я специально для примера выбрал отсечку в выходной, чтобы наглядно показать разницу между торговым и календарным днём.

В нашем примере акции нужно купить не позднее среды, 25 марта. В этом случае в режиме Т+2 поставки бумаг по сделке будут осуществлены 27 марта, в пятницу. На первый взгляд может показаться, что можно купить акции 26 марта и попасть в реестр. Но если сделка заключена в четверг, то расчёты по ней будут осуществлены в понедельник, и в реестр вас не включат, соответственно, вы останетесь без дивидендов и, вероятно, попадёте на дивидендный гэп.

Приведу ещё пример, когда режим торгов может иметь значение. Допустим, вы продали акции, чтобы купить облигации. Обычно акции торгуются в режиме Т+2, а облигации могут торговаться в любом режиме, в зависимости от выпуска. Итак, вы продали акции (режим Т+2) и хотите купить облигации, которые торгуются в режиме Т0.

В зависимости от настроек брокерского счёта может быть два варианта.

Нельзя купить облигации до тех пор, пока не будут осуществлены расчёты по акциям. То есть до того момента, пока акции не будут списаны с вашего депозитарного счёта и за них не будут зачислены деньги.

Облигации можно купить сразу, но это будет осуществлено при помощи заёмных средств, если, конечно, это облигации, которые можно брать с плечом, соответственно, придётся заплатить за один день использования плеча. Количество дней может быть и больше, если вы продали акции перед выходными. Например, если продажа была в пятницу, то расчёты по этой сделке будут лишь во вторник. Это значит, что придётся заплатить за три дня использования кредита, сколько именно — можно посмотреть в вашем тарифном плане.

Ещё одной ситуацией, когда режим расчётов может быть важен, является продажа бумаг и вывод денег со счёта. Когда вы подаёте заявку на вывод денежных средств, брокер рассчитывает налоговые обязательства и перечисляет на ваш счёт сумму за вычетом налога. У некоторых брокеров условия обслуживания таковы, что приходится ждать, пока будут урегулированы все сделки. Например, если вы продали акции в режиме Т+2 и сразу подали заявку на вывод денег, то она может «зависнуть» на два дня.

Как узнать, в каком режиме торгуется ценная бумага?

Одним из самых простых способов узнать, когда будут исполнены обязательства по сделке, является добавление столбца «Дата расчётов» в таблицу «Текущие торги».

В таблицу добавлены бумаги с разными режимами торгов: акции, торгующиеся на МосБирже в режиме Т+2, облигации Т0, облигации Т+1. Также добавлены американские акции, торгующиеся на Санкт-Петербургской бирже, для них установлен режим расчётов Т+2.

Основные инструменты и типы расчётов

Чтобы полученные знания не выветрились из головы, рекомендуем как можно скорее закрепить их на практике. Тем более, что открыть торговый счёт в «Открытие Брокер» можно буквально за пять минут. И обязательно подписывайтесь на нашу рассылку — полезные материалы помогут в процессе обучения!

Источник