Консенсус прогноз держать что значит

Рекомендации и прогнозы аналитиков на фондовом рынке

Перефразируя известную детскую поговорку можно сказать так – каждый инвестор желает знать, как получить наибольшую прибыль. Многие (особенно начинающие) инвесторы, работая на фондовом рынке, принимают решения исходя из прогнозов аналитиков известных инвестиционных компаний и банков. Безусловно, прогнозы аналитиков из авторитетных инвестиционных домов гораздо выше ценятся, и у них больше возможностей спрогнозировать поведение того или иного показателя, относящегося к эмитенту или экономике. И этим можно воспользоваться.

Прогнозы аналитиков и аналитические рекомендации различают одного или нескольких инвест-домов и консенсус-прогнозы. Консенсус-прогнозом называют усредненные значения справедливых цен, рассчитанных инвестиционными компаниями и банками по той или иной ценной бумаге.

Теперь поговорим о шкалах рекомендаций.

Самой простой и распространенной шкалой рекомендаций и прогнозов аналитиков является шкала «buy-hold-sell».

Согласно этой шкале, рекомендация покупать («buy») присваивается акции, если ее потенциал роста в следующие 12-18 месяцев составляет более 15%.

Рекомендация держать («hold») означает, что потенциал роста ценной бумаги в ближайшие год-полтора составляет от 0% до 15%.

Прогноз аналитиков продавать («sell») означает, что потенциал роста менее 0%, т.е. корректнее говорить не о росте, а о потенциале снижения.

Можно встретить шкалу рекомендаций «accumulate-neutral-reduse», что в переводе означает «накапливать-нейтрально-сокращать». По сути, эта шкала — аналог предыдущей шкалы «покупать-держать-продавать».

Читайте также:  Что значит древесина окорена

Существует и более сложная шкала прогнозов аналитиков. Начинается она с наиболее оптимистичной рекомендации активно покупать («strong buy»). Эта рекомендация предполагает перспективы роста котировок более чем на 30%. Далее следует рекомендация просто покупать («buy»), рекомендация держать («neutral»), которая плавно переходит в просто продажу акций («sell») и активную продажу («strong sell»).

Также существуют прогнозы аналитиков, которые отражают потенциал бумаг по отношению к рыночной динамике.

Ряд инвестиционных компаний и банков используют термин «outperform» для обозначения потенциала выше среднерыночного. Эта рекомендация означает, что потенциал акций превысит среднеотраслевой показатель по крайней мере на 10%-15% (или более того в зависимости от риска, существующего на ближайший год).

Прогнозы аналитиков «neutral» сигнализируют, что потенциал акций соответствует среднему показателю по сектору.

Рекомендация «underperfome» означает, что потенциал рассматриваемых ценных бумаг ниже среднерыночного. Потенциал таких бумаг будет на 10%-15% ниже среднего уровня по отрасли в ближайшие 12 месяцев.

Некоторые прогнозы аналитиков инвестиционных компаний составляются с учетом отраслевой направленности.

Рекомендации «overweight» трактуются как ожидание повышенного потенциала по сектору или по бумаге по сравнению с сопоставимым рыночным индексом или бенчмарком. Горизонт – 12 месяцев.

Далее следует рекомендация «market weight», она означает движение сектора (или акций) наравне с сопоставимым (отраслевым) рыночным индексом.

Рекомендация «underweight» означает слабые перспективы сектора или бумаги по сравнению с сопоставимым отраслевым индексом.

Инвестору, который разбирается в шкалах рекомендаций и прогнозов аналитиков, гораздо легче принимать решения при работе на фондовом рынке.

Так к каким же прогнозам лучше прислушиваться – к консенсусным или авторским?

Консенсус-прогноз лишь помогает примерно оценить диапазон и характер изменений того или иного оцениваемого показателя. В этом смысле авторский подход более интересен, нежели некие усредненные данные. Но учтите – у каждого аналитика своя модель расчета различных показателей и «непосвященным» сложно понять, как именно формируются ожидания относительно показателей отчетов компаний. Да и с консенсус-прогнозом тоже не все гладко – нередко консенсус-прогнозы расходятся с фактическими результатами.

Несмотря на это, рекомендации и прогнозы аналитиков достаточно популярны среди российских инвесторов. С их помощью проводят сравнительный анализ эмитентов, оценивают ценные бумаги в текущем моменте времени и в перспективе. Консенсус-прогноз позволяет оценить настрой инвестиционного сообщества в отношении рынка и отдельных бумаг. Конечно, не стоит слепо полагаться на прогнозы аналитиков и мнения экспертов. Но, отслеживая изменения различных рекомендаций, вы, как инвестор, сможете лучше чувствовать перспективы тех или иных ценных бумаг. А это, безусловно, принесет вам бОльшую прибыль.

Источник

Консенсус-прогноз — что это и как им пользоваться

Привет, хочу затронуть тему консенсус-прогнозов: стоит ли на них ориентироваться? Давайте разберёмся.

Консенсус-прогноз — это совокупные прогнозы ведущих инвестиционных компаний и банков относительно потенциальной стоимости ценных бумаг конкретной компании, которые делаются на основе данных анализа финансовой отчётности и отраслевых перспектив данной компании.

То есть, простыми словами, аналитики из крупной компании предполагают, какая будет стоимость у той или иной бумаги, а консенсус-прогноз состоит в некой средней цене этого актива.

Консенсус-прогнозы по различным компаниям можно найти в соответствующих источниках для инвесторов:

investing.com — расположены во вкладке «Теханализ» для конкретной компании;

finance.yahoo.com — наиболее удобный сервис для просмотра консенсус-прогнозов, на фото представлен прогноз по $CCL в удобной шкале, рекомендацией к покупке и среднему прогнозу.

Recommendation Rating — шкала, которая показывает среднюю рекомендацию аналитиков к покупке (1 — Strong Buy, 2 — Buy, 3 — Hold, 4 — Under-perform, 5 — Sell)

Average — средняя прогнозирумая цена

Current — цена в данный момент времени

Немного консенсус-прогнозов по компаниям разных секторов:

$AAPL — Recommendation Rating = 2 (Buy), Average = 347, Current = 380

$BA — Recommendation Rating = 2.8 (Hold), Average = 174.3, Current = 175.55

$M — Recommendation Rating = 3.5 (Hold), Average = 6.62, Current = 6.55

$ATRA — Recommendation Rating = 2 (Buy), Average = 28.25, Current = 14.93

$MU — Recommendation Rating = 2.2 (Buy), Average = 64.36, Current = 49.09

$MSFT — Recommendation Rating = 1.7 (Buy), Average = 204.49, Current = 213.57

$DIS — Recommendation Rating = 2.3 (Buy), Average = 122.35, Current = 116.7

ВСЕ ПРОГНОЗЫ НАГЛЯДНО ПРЕДСТАВЛЕНЫ В ВИДЕ СКРИНШОТОВ ВНИЗУ СТАТЬИ.

Консенсус-прогнозы некоторых малых компаний, стоит признать, могут быть не совсем надёжными, поскольку многие инвест-дома могут их и не заметить, в итоге получается прогноз на основе пары идей.

Любой частный инвестор может переиграть в % доходности Уолл-Стрит, если заметит компанию с малой капитализацией, но очень перспективную. Для них — это иголка в стоге сена.

Сложность в том, что никто в точности не знает будущую цену активов, а прогнозы — лишь цели для инвестиционных компаний, ориентироваться на них — дело каждого, для ленивого инвестора это один из самых простых способов отбора компаний, для других это возможность понять, что они не зря купили данную бумагу.

Источник

Учитывать ли инвестиционные рекомендации аналитиков?

Вы хорошо объяснили, как инвестировать и думать самому. Расскажите, пожалуйста, как работают прогнозы аналитиков «покупать», «держать» и так далее? И стоит ли долгосрочному инвестору прислушиваться к ним?

Владимир, прогнозы и советы аналитиков отражают их мнение о ситуации. Аналитики тоже люди и могут ошибаться. Объясню, почему так получается и стоит ли отслеживать рекомендации.

Откуда берутся рекомендации

Аналитические отделы брокеров и других финансовых организаций следят за деятельностью компаний: читают новости, изучают отчеты, считают мультипликаторы. Так можно понять, растет ли прибыль компании, какие у нее перспективы, какие будут дивиденды и так далее. Еще аналитики следят за экономической ситуацией в отдельных отраслях и в стране в целом.

Затем аналитики определяют, что лучше сделать: купить акции компании, держать уже имеющиеся акции, то есть ничего не делать, или продать их. В рекомендации обычно сказано, на сколько может вырасти или упасть цена бумаги, за какой период, почему. Эти данные брокеры размещают на своих сайтах и в приложениях.

Некоторые брокеры также публикуют прогнозы и рекомендации других финансовых организаций. Такие материалы есть на сайтах «БКС-экспресса» (брокер БКС) и Тинькофф-инвестиций. Еще существуют агрегаторы инвестиционных идей, например сервис «Инвестидеи». У нас в Т⁠—⁠Ж свои инвестидеи, почитайте.

Точность советов

Каким бы опытным ни был аналитик, он остается человеком. Люди не умеют со стопроцентной надежностью предсказывать будущее, тем более регулярно.

Прогнозы могут сбыться лишь частично или не сбыться совсем. Например, аналитики полагали, что акции компании X вырастут на 15% в ближайшие 3 месяца, и советовали их купить, а акции выросли лишь на 5% или вообще подешевели. Бывает. Никто не гарантирует, что рекомендация будет прибыльной.

Согласно исследованию Высшей школы экономики, точность прогнозов аналитиков в 2012—2014 годах в среднем была немного выше 50%. Лучший результат был 88,89%, худший — 26,09%. Показатель существенно менялся от года к году: например, аналитики одного из банков в 2012 году дали верные рекомендации в 55% случаев, в 2013 году — в 28,21% случаев, в 2014 году — в 59,09% случаев.

Исследование конфликтности и детерминант точности прогнозов в рекомендациях российских финансовых аналитиков. С. 14, 21PDF, 544 КБ

В 2018 году лучшие аналитики, по данным «РБК-квоут» , были правы в 75—85,7% случаев. Даже если следовать рекомендациям лучших специалистов или ориентироваться на консенсус-прогнозы , можно получить не тот результат, на который вы рассчитывали. Кроме того, прошлые успехи аналитика не гарантируют, что его новые рекомендации будут правильными. По итогам 2019 года рейтинг лидеров может оказаться совсем другим.

Следовать ли рекомендациям

Прогнозы и рекомендации лучше воспринимать как дополнительный источник данных. Аналитики экономят ваше время, читая отчеты и новости за вас, и вам это может пригодиться для принятия решений. Но не надо считать любую рекомендацию руководством к действию.

Аналитики не знают, какие у вас — конкретного частного инвестора — цели, готовность к риску, состав инвестиционного портфеля. Если в рекомендации предлагают покупать акции Сбербанка, которые уже составляют внушительные 15% вашего портфеля, то вряд ли стоит следовать совету. Иначе слишком большая доля вашего портфеля будет вложена в бумаги одной компании, а это повышенный риск.

Советы обычно рассчитаны на срок от нескольких дней до года. Они могут быть полезны, если вы хотите вложиться на подобный срок и при этом не готовы тратить много времени на изучение отчетов и новостей. Но помните, что для краткосрочных вложений безопаснее использовать депозиты и облигации.

Если у вас есть нужные знания и свободное время, вы можете самостоятельно найти инвестиционные идеи, изучая отчеты компаний и экономические новости. В этом случае аналитические материалы тоже могут пригодиться: вдруг аналитики заметили важные факты, на которые вы не обратили внимание.

Если же вы долгосрочный инвестор, то есть вкладываетесь на много лет, прогнозы и краткосрочные колебания цен акций не так важны. Зато очень важно понимать, зачем и на какой срок вы инвестируете, к какому риску готовы: от этого зависит, в какие виды активов вкладываться. И не забывайте о диверсификации.

В любом случае решения вы принимаете самостоятельно. Рекомендации аналитиков лишь один из факторов, который вы можете учесть, вкладывая деньги, или не учитывать вообще.

Главное

Аналитики дают прогнозы и рекомендации на основе отчетов компаний, новостей и данных об экономической ситуации в целом. Эксперты не знают будущего наверняка, а лишь предполагают. Они могут ошибаться.

Мнение аналитиков может пригодиться, если вам нужны инвестиционные идеи, но у вас нет знаний или времени для самостоятельного поиска. Но не стоит делать чьи-то прогнозы основой вашей инвестиционной деятельности.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.

Источник

Консенсус — значение слова и русские синонимы. Что такое консенсус-прогноз?

Что такое консенсус?

Консенсус — это общее согласие по спорным вопросами, когда ни у одной из сторон нет существенных возражений.

Консенсус не обязательно предполагает полное единодушие. Обычно консенсус достигается на переговорах путем обсуждения и взаимных уступок.

Консенсус — примеры употребления

Стороны конфликта достигли консенсуса по вопросу о прекращении огня.

Мы так и не добились консенсуса.

Общественный коненсус строится на общей системе ценностей.

Наша главная проблема — неумение находить консенсус.

Также консенсусом называют метод принятия решений: решение считается принятым без голосования, если ни у кого нет возражений. Метод консенсуса признан в некоторых органах Организации Объединенных Наций, на конференциях и совещаниях в рамках ООН.

В международных переговорах консенсус может стать основой для заключения договора.

Синонимы слова консенсус

Русские синонимы слова «консенсус»: согласие, единство мнений, единодушие, отсутствие возражений, договоренность.

Термин происходит от латинского consensus — согласие, единодушие . Существует крылатое латинское выражение consensus facit matrimonium — согласие создает супружество .

Как правильно искать консенсус

Многим из нас приходится искать консенсус по спорным вопросам — на работе, в семейной жизни, в отношениях с соседями и т.п. Консенсус предполагает, что обсуждение идет до тех пор, пока все не сойдутся на одном варианте.

Однако этот метод решения споров непрост и может привести к пустой трате времени. Пользоваться им нужно, помня о нескольких правилах, учат авторы книги «Ключевые переговоры» (Crucial Conversations: Tools for Talking When Stakes Are High) Керри Паттерсон, Джозеф Гренни, Рон Макмиллан и Эл Свитцлер.

Не ищите консенсус по любому поводу . Многие ситуации не заслуживают столько времени и внимания, сколько нужно на поиск единого решения. В некоторых ситуациях найти общее решение просто невозможно.

Не делайте вид, будто интересы каждого будут учтены . Метод консенсуса не предполагает, что всем будет хорошо. Будет достигнут компромисс в интересах всей компании/коллектива/семьи. Нужно будет согласиться на не самый выгодный лично вам вариант, если он в интересах группы.

Не нужно мученичества . Необходим честный диалог, а не ситуация, где один отступает под напором остальных и после чувствует себя безвинно пострадавшим.

Не устанавливайте очередность принятия решений . Решения нужно принимать исходя из их качества, а не из того, кто вносит это предложение. Плохой способ: «В прошлый раз ты уступила, поэтому теперь наша очередь сделать по-твоему».

Не машите кулаками после драки . Если у вас есть вопрос, задайте его открыто. Откажитесь от закулисных игр, тайных совещаний и сговоров. В долгосрочных отношениях это принесет больше бед.

Не говорите: «А я предупреждал!» Ничто не раздражает так, как человек, который соглашается с определенным решением, а если оно не сработало, начинает кричать: «А я был против!» Если в группе вы пришли к какому то решению, поддерживайте эту идею, особенно если она оказывается неудачной . И поражение, и победу делят на всех.

Depositphotos

Консенсус-прогноз — что это значит?

Консенсус-прогноз — это усредненный прогноз экспертов. Метод прогнозирования, основанный на вычислении среднего значения прогнозов различных аналитических центров.

Например, чтобы узнать консенсус-прогноз по курсу рубля, нужно сравнить предсказания аналитиков различных банков и инвесткомпаний, независимых экспертов, а затем вычислить среднее значение.

Консенсус-прогноз. Пример употребления

Консенсус-прогноз Bloomberg от 45 аналитиков, преимущественно из западных банков, также предрекает постепенное ослабление рубля к доллару в течение года: на 30 июня 2019 года среднее значение прогноза — 65,49 руб. за доллар, на конец года — 66,03 руб. за доллар.
РБК

Консенсус в социологии

В социологическом смысле консенсус — это согласие индивидов относительно норм и целей группы, относительно распределения ролей и вознаграждений внутри этой общности.

По Максу Веберу, поведение людей, основанное на консенсусе, является предпосылкой более формальных типов социальной интеграции — возникновения общественного договора, законов и т.д.

Консенсус в психологии. Эффект ложного консенсуса

В психологии консенсус означает осведомленность человека о поведении или установках других людей. Если человек видит, что у большинства людей те же чувства и поведение по отношению к чему-либо, то это высокий консенсус . Если человек одинок в своих убеждениях или действиях, то имеет место низкий консенсус .

Эффект ложного консенсуса — это склонность рассматривать свои взгляды, убеждения и поведение как типичные для окружающих.

Например, если нам нравится какая-то вещь, то мы по умолчанию считаем, что она нравится большинству людей. Но это зачастую не так. Кроме того, мы предполагаем, что люди, похожие на нас, будут думать и действовать точно так же, как мы. Но и это может оказаться самообманом.

Эффект ложного консенсуса — одна из когнитивных ошибок , свойственных человеку.

Почему может возникать эффект ложного консенсуса?

Вера в то, что наши убеждения и действия типичны для окружающих, укрепляет самооценку и делает жизнь проще.

Мы склонны замечать то, что подтверждает наше мнение, и не замечать то, что ему противоречит. Это еще одна когнитивная ошибка — селективное восприятие .

Источник

Оцените статью