Что значит развивающаяся отрасль

Определены самые перспективные отрасли экономики

Можно предположить, что самой очевидной инвестицией могут стать драгметаллы, однако это не так, объясняет Сергей Четвериков, руководитель проекта Synergy Invest, который не видит предпосылок для всплеска интереса к драгметаллам и роста цен на них.

Так, Дмитрий Пятыгин, начальник инвестиционного отдела национального НПФ, уверен, что наиболее перспективными секторами российской экономики в ближайшем будущем будут отрасли, в первую очередь ориентированные на внутренний спрос.

В сельском хозяйстве стоит обратить внимание на растениеводство, уточняет Илья Добренко, эксперт ГК «Шанс» — только в 2020 году рост составил 7,2 процента. В среднем маржинальность бизнеса в растениеводстве составляет порядка 35-40 процентов, в то время как рентабельность агросектора не превышает 22,9 процента.

Есть хорошие возможности и для группы отраслей, обеспечивающих сельскохозяйственное зерновое производство. Помимо тракторов и комбайнов, сюда относится все, что связано с удобрениями и мелиорацией, например трубы и шланги для орошения полей, добавляет Сергей Толкачев, завкафедрой макроэкономического прогнозирования и планирования финансового университета.

Не менее прибыльными могут оказаться инвестиции и в производителей продуктов питания, которые в последние годы возникли на рынке и завоевали там значительную долю, напоминает Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс».

В целом современные агрохолдинги уже создали вертикально интегрированные структуры, позволяющие осуществлять полный цикл производства продуктов питания от поля до прилавка. При этом Россия в состоянии замещать все ниши — от масс-маркета до премиальной органической продукции.

Отдельно стоит отметить российский IT-сегмент — это направление способно демонстрировать двузначные годовые темпы роста, утверждает Пятыгин. Здесь можно выделить искусственный интеллект и машинное обучение, компании, занимающиеся распределенными сетями и платежными системами, блокчейном, робототехникой. Еще один тренд — развитие сетей 5G, напоминает Эдуард Данилов, старший директор группы компаний SRG. По планам уже в следующем году должно будет начаться коммерческое массовое покрытие сетями 5G десяти российских городов-миллионников, а масштабное развертывание сетей запланировано на 2023-й.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе стоит обратить внимание на компании, которые наиболее активно занимаются цифровизацией своего бизнеса и развитием экосистем (ретейл, банки), уточняет Максим Ульянов, независимый оценщик и эксперт по инвестициям.

Также в среднесрочной перспективе привлекательными выглядят компании, связаные с обслуживанием электротранспорта, — производители батарей и их компонентов, генерирующие и транспортные компании, организации, осуществляющие добычу и производство металлов, в том числе редкоземельных. Перспективной является и сфера mobility, особенно стремительно она будет развиваться в больших городах. На дистанции меньше пяти километров люди все чаще будут передвигаться на мини-транспорте — например, небольших скутерах, это будет более выгодно, как и его производство для инвестора, поясняет Виктор Орловский, основатель и генеральный партнер Fort Ross Ventures.

Но это не значит, что традиционные секторы потеряли свою финансовую привлекательность, утверждает Дмитрий Исаков, профессиональный инвестор и директор Lender Invest.

Несмотря на глобальные попытки перехода на «чистые» технологии, ТЭК остается по-прежнему привлекательным активом. На сегодняшний день мы пока достаточно далеки от того, когда «чистая» энергетика займет лидирующее место в экономике, поясняет эксперт. А это значит, что зависимость от углеводородов высока и этот потенциал сохранится в текущем десятилетии.

Кроме того, последние два года показали, насколько важны и востребованы компании, чьи разработки так или иначе связаны с медициной. Стоит наблюдать за фармацевтическим рынком, на новостях о новых лекарственных препаратах, открытиях компании могут вырасти довольно быстро, полагает Анастасия Кошелева, руководитель российского отделения investing.com. Например, с момента начала пандемии и до сегодняшнего дня акции небольшой компании «Институт стволовых клеток человека» подорожали в восемь раз на фоне новостей о том, что дочерние компании института ведут работы над лекарством от коронавируса, приводит пример Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ «Альпари».

— И, наконец, требует внимания и индустрия развлечений. В России все, что касается игрового сегмента, игровых студий, создания контента, развивается сейчас очень быстро, и, на мой взгляд, наша страна может занять лидирующие позиции в мировых трендах, завершает Орловский.

Тем временем

Тренды мирового финансового рынка догоняют и финансовый рынок России. Одним из них стало ESG-инвестирование, которое ставит своей целью инвестирование в этичные компании, оказывающие благоприятное воздействие на окружающую среду и общество, рассказывает Вячеслав Нечаев, руководитель экологических проектов ТИАР-Центра.

Источник

6 секторов экономики, которые могут вырасти в 2021 году

После кризисного 2020 года экономика начала восстанавливаться. И исторически какие-то секторы отлично проявляют себя на этом этапе, а какие-то не очень. Об этом мы писали в статье про секторальное деление S&P 500.

В этом материале кратко оценим макроэкономические перспективы и расскажем о шести секторах, которые могут вырасти в 2021 году.

👞 Consumer Discretionary — товары второй необходимости

По прогнозам, экономика США выйдет на докризисный уровень к середине 2021 года. Кроме восстановления производства это означает, что люди начнут тратить больше.

Если вакцинация пройдет успешно, бурное восстановление ожидает самые пострадавшие от коронавируса отрасли: отели, офлайн-розницу, казино и круизы

Представители в РФ: «Детский мир», « М-видео », «Обувь России»

Представители в США: Nike, Macy’s, Ford, Hilton, Booking, Carnival

✈️ Industrials — промышленный сектор

Еще один сектор, который отлично проявляет себя на этапе восстановления экономики. Его продукция — это промышленная техника, грузоперевозки, строительные материалы, авиастроение.

Отдельно стоит упомянуть авиакомпании, акции которых обвалились в 2020 году. Если ограничения снимут, повысится мобильность населения — и котировки авиакомпаний могут вернуться на докризисный уровень, а это рост более 50%

Представители в РФ: «Аэрофлот», «Глобалтранс», НМТП, «Совкомфлот»

Представители в США: Delta Airlines, Boeing, GE, Caterpillar, UPS

⚙️ Materials — сырьевой сектор

Рост товарных рынков начался еще во второй половине 2020 года. Главным драйвером послужил быстрый выход экономики Китая из рецессии. Страна резко нарастила импорт металлов и сельскохозяйственной продукции.

В этом году спрос должны поддержать развитые рынки, в частности США и Евросоюз

Представители в РФ: «Норникель», «Полюс», «Северсталь», «Фосагро»

Представители в США: DuPont, Dow Chemical, Newmont

💵 Financials — финансовый сектор

Пандемия нанесла урон финансовому сектору: упало количество транзакций, выросли просрочки по кредитам, снизилась доходность из-за падения ключевой ставки. Например, ипотечная ставка в РФ упала в 2020 году почти на 2 процентных пункта.

Финансовый сектор — зеркало состояния экономики, и восстановление экономики стимулирует банковскую сферу

Представители в РФ: Сбербанк, ВТБ

Представители в США: J. P. Morgan, Citigroup, Wells Fargo

🏢 Real Estate — недвижимость

Сектор недвижимости все еще показывает −15% относительно начала 2020 года.

При этом спрос на недвижимость возрос еще в 2020 году благодаря снижению ставок по ипотеке. Но стоит с опаской подходить к офисной и коммерческой недвижимости: онлайн-покупки и работа в удаленном режиме становятся трендом в «постковидном» мире

Представители в РФ: Центр международной торговли

Представители в США: American Tower, Realty Income, Simon Property Group

🖥️ IT — информационные технологии

С 2005 по 2020 год сектор вырос на 672%, а за последние два года — вдвое. Но стоит учитывать, что сектор «перегрет», а эксперты говорят о пузыре. Особенно это касается фундаментально слабых компаний, взлетевших на спекулятивной волне.

Но у ИТ точно светлое будущее — особенно в сфере электронной коммерции, искусственного интеллекта, облачных вычислений.

Только за первое полугодие 2020 года электронная торговля в США показала рост, эквивалентный суммарному за последние 10 лет

Представители в РФ: HeadHunter, Qiwi

Представители в США: Microsoft, Adobe, Visa, Intel

📈 Как разобраться, куда лучше вложить

Данные актуальны на момент публикации

Почитайте другие наши статьи про инвестиции:

Источник

Вложить и заработать после пандемии: 4 перспективные отрасли

В период пандемии коронавируса некоторые отрасли экономики сильно пострадали. Локдаун вынудил людей сидеть по домам, отказаться от походов в рестораны, кино, поездок за границу и многих других привычных вещей. Но с появлением вакцин экономика постепенно восстанавливается.

«РБК Инвестиции » спросили у экспертов, в какие отрасли лучше всего вложиться, чтобы заработать на восстановлении российской и мировой экономики после пандемии.

1. Технологии: сохранят актуальность и после пандемии

Аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов полагает, что бумаги компаний, которые ускорили цифровую трансформацию после пандемии, сбавят обороты, хотя и продолжат расти — например, удаленные сервисы и интернет-реклама.

Аналитик «Финам» Юлия Афанасьева считает, что интернет-торговля, а также IT-разработчики, которые обеспечивают удаленную работу и ее безопасность, будут по-прежнему актуальны. Схожие отрасли назвал и эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Павел Гаврилов: электронная коммерция, полупроводники, электромобили, высокотехнологичные компании.

Перспективными продолжают оставаться новые технологии, Big Data, искусственный интеллект, считает Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» и старший вице-президент ВТБ. По его словам, также стоит обратить внимание на социальные сети, платежные системы, производителей полупроводников — незаменимой составляющей «умной» техники.

«Мир все больше движется в сторону цифровых технологий. Как это банально ни звучит, но лучшая инвестиция — это акции компании, сочетающей в себе рост от здоровой социальной жизни вокруг с движением в сторону цифрового мира», — отметил начальник управления анализа рынков «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Resеarch» Антон Затолокин.

Куда вложиться: по мнению Затолокина, среди российских компаний такими свойствами обладает «Яндекс» благодаря мощным сегментам бизнеса: интернет-рекламы и такси. Акции компании стоят недешево, но в долгосрочной перспективе у нее есть все шансы остаться одним из технологических лидеров России, полагает Затолокин.

Для снижения рисков и диверсификации портфеля можно выбирать биржевые фонды ( ETF ). Гаврилов выделил фонды от управляющей компании FinEx:

FXUS — ETF, который вкладывается в бумаги крупнейших американских компаний. Он покрывает 85% фондового рынка США и доступен на Мосбирже;

FXIT и FXIM — аналогичные по составу фонды, которые инвестируют в IT-сектор США. Например, в Apple, Alphabet, Netflix, Snowflake и другие компании.

2. Здравоохранение: недостаток финансирования привел к недооцененности акций

Валерий Емельянов из «Фридом Финанс» полагает, что сейчас стоит обратить внимание на сегменты, которые еще не попали в поле зрения основной массы инвесторов.

«Например, как ни странно, это отрасль здравоохранения. Из-за пандемии она была недофинансирована на протяжении целого года: частные клиники были вынуждены закрываться, у страховых компаний сократился приток премий, снизились продажи медицинских инструментов и оборудования», — пояснил Емельянов.

Емельянов отметил, что из крупных американских компаний с капитализацией более $10 млрд большинство самых неодооцененных — это больницы, страховщики и аптеки.

Афанасьева видит перспективы в производителях лекарств, которые сейчас делают ставку на разработки препаратов против коронавируса и его последствий, а не на вакцины. Карта с производителями вакцин на рынке уже разыграна, сказала она.

Куда вложиться: по мнению Емельянова, среди качественных и недооцененных медицинских компаний можно выбрать аптечную сеть CVS, страховую компанию Cigna и провайдера медуслуг Universal Health Services. Эксперт отметил, что все они доступны на Санкт-Петербургской бирже.

Квалифицированные инвесторы могут выбрать зарубежные биржевые фонды. По словам аналитика, они включают в себя не только эти бумаги, но и многие другие достойные акции из сферы здравоохранения:

Health Care Select Sector SPDR Fund (тикер XLV, активы на $24,6 млрд) — это самый ликвидный и крупный из подобных фондов, считает Емельянов. «Правда, в его портфеле присутствуют крупные фармкомпании, которые из-за истории с вакцинами имеют сейчас ограниченный потенциал. Например, Johnson & Johnson и Pfizer. Их лучше брать отдельно на снижении», — отметил эксперт.

Более точечный и потенциально более доходный вариант инвестирования — это фонды, которые сфокусированы на провайдерах медуслуг и поставщиках медицинского оборудования, полагает аналитик. Например, iShares U.S. Medical Devices (IHI) и iShares U.S. Healthcare Providers (IHF).

3. Финансы: пандемия пощадила сектор и помогла заработать

Емельянов также выделил финансовый сектор как «еще одну отрасль роста на ближайшее будущее». Банки положили в резервы значительную часть прошлогодней прибыли, чтобы застраховаться от потерь по кредитам из-за роста заболеваемости и безработицы. Однако волны дефолтов не произошло.

Дефолт — это невыплата долга или процентов по нему. Дефолт могут объявить не только обычные люди, но также компании и государства. Если в стране обесценилась валюта, то она не может расплатиться с внешними и внутренними долгами.

«Пандемия мягко обошлась с финансовыми компаниями: инвестиционные подразделения хорошо заработали на трейдинге, а платежные и финтех-сервисы сильно расширили клиентскую базу», — отметил аналитик «Фридом Финанс».

Денег в экономике стало больше, после пандемии люди будут чаще переводить и зачислять средства на счета. Реальные ставки растут вместе с инфляцией, а инвестиционная активность не снижается, рассказал эксперт.

Реальная процентная ставка — это процентный доход, из которого вычли инфляцию. Он показывает покупательную способность денег инвестора.

Куда вложиться: по мнению Емельянова, в 2021 году могут вырасти бумаги платежных систем PayPal и Visa, а также банков JPMorgan и Citigroup. Они торгуются на Санкт-Петербургской бирже и доступны неквалифицированным инвесторам.

Тем, у кого есть выход на зарубежные площадки, стоит обратить внимание на диверсифицированные фонды банковского и финансового секторов, считает аналитик. Например, Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) и Invesco KBW Bank ETF (KBWB).

4. Облигации развивающихся стран: долги растут из-за пандемии

«За пределами США интересный сейчас сегмент — это облигации развивающихся стран. Не акции, которые явно перегреты из-за ажиотажа вокруг Китая, а именно долговые бумаги», — рассказал Емельянов.

Из-за пандемии коронавируса во всех государствах дефициты бюджетов достигли многолетних рекордов. Долги развитых стран относительно ВВП выше, однако риски там меньше. А чем меньше риск, тем ниже доходность.

Поэтому хорошо заработать сейчас можно только на бумагах крепких «середнячков», полагает эксперт. Например, Бразилии, ЮАР и Мексики. По мнению аналитика, эти страны вряд ли скатятся в дефолт, но готовы платить купоны по ставкам вдвое и втрое выше долларовой инфляции.

Куда вложиться: неквалифицированные инвесторы в России могут вложиться в облигации развивающихся стран только с помощью классических паевых фондов. Пример такого фонда — «Долговые рынки развивающихся стран» от банка «Уралсиб».

Он вкладывается только в государственные бумаги и инвестирует в американский iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), повторяя его динамику за вычетом собственной комиссии. В ETF входят облигации Катара, Саудовской Аравии, Турции, России, Филиппин и других государств.

Квалифицированные инвесторы могут купить этот ETF самостоятельно. Это самый крупный в мире фонд на бонды развивающихся стран. Купонный доход, выплачиваемый в виде дивиденда, у него составляет сейчас 4% годовых в долларах.

Кроме того, эксперт советует присмотреться к менее крупному фонду VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond (EMLC). Его дивиденд составляет 5% и потенциал роста выше, отметил аналитик. EMLC в отличие от EMB инвестирует в облигации, выпущенные в местных валютах.

«Сейчас большинство валют развивающихся стран недооценено на 5-10%, поэтому помимо купонов в этом году фонд местных бондов может дополнительно принести 5-10% прироста», — сказал Емельянов.

Стоит ли вкладываться в пострадавшие отрасли?

Мнение о том, что после пандемии акции таких секторов, как транспорт, авиакомпании, сфера туризма и отельный бизнес, взлетят в цене — самое распространенное. Однако от них можно ждать только краткосрочного роста — такая возможность подходит лишь спекулянтам, которые вкладываются лишь на несколько месяцев, заявила Юлия Афанасьева.

«Пандемия действительно серьезно подкосила указанные отрасли, но их упадок начался за несколько лет до появления коронавируса. Вряд ли после пандемии интерес к услугам и товарам компаний из указанных отраслей будет стабильно расти. Всплеск, а потом, если ничего глобально не изменится в их подходе к ведению дел — откат в прошлое», — сказала Афанасьева.

По мнению Валерия Емельянова, самые очевидные инвестиционные идеи, связанные с восстановлением после COVID-19, по большей части уже отыграны.

«Акции авиакомпаний, нефтяных корпораций, автомобильных компаний, ресторанов и отельных сетей, которые сильнее прочих пострадали из-за локдаунов, сейчас уже нельзя назвать недооцененными», — отметил он.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник