До нуля: почему Россия избавилась от американского госдолга именно сегодня?
Как связаны 21,7 триллиона долларов – главная бомба мировой финансовой системы, рекордные закупки Китаем и Россией реального золота, поэтапный отказ от американской валюты со стороны Пекина и Москвы, а также всё более разительный радикализм США в своих внутриполитических и международных вопросах? Как закат нефтедоллара, нынешние действия Кремля и Поднебесной, а также варианты выхода Америки из невозвратного долгового пике, формируют будущее мира и настоящее для нашей страны? Давайте все это выясним.
Пределы и красные линии
У любого действия есть свои последствия, но также есть и вполне конкретные причины. Большинство негативных сторон от привязки к доллару экономики России давно известны и хорошо освещены, куда важнее понять почему фактический отказ начался лишь сегодня? Что изменилось и как именно это произошло?
Примеров для ответа на этот вопрос великое множество, но все они, как правило, сводятся к одному – предел расширения мировой экономики уже достигнут, и каждый новый ее год требует «сакральных» жертв. Так, если ранее считалось, что Вашингтон не посмеет использовать открытый протекционизм в «образцовой» капиталистической системе, то сейчас этим уже никого не удивишь.
Если санкции в ущерб союзникам казались невозможными, то сегодня в Белом доме не обращают на это никакого внимания. Нервозность американских решений в последние годы напоминает поведение толпы, когда чем ближе напирают задние ряды, тем менее взвешенными становятся ее решения. С приходом в Белый дом новых «национальных» элит упасть успели многие границы, однако теперь на очереди замаячил колоссальный американский госдолг.
Не секрет, что аналитики ведущих государств по должности обязаны «предсказывать» будущее. А потому неудивительно, что к складывающейся ситуации Россия и Китай готовились загодя. Десятилетия назад обоим государствам было ясно, что рано или поздно долговая спираль американской экономики уйдет в небеса и время радикальных решений настанет. По оценкам институтов статистики США, эта «волна» спирали уже наступила. Как и в классической долговой яме каждый новый американский президент за последние четыре десятилетия был вынужден занимать все больше и больше средств, однако нынешние цифры поистине впечатляют.
БУДЬТЕ В КУРСЕ
- 06.12.18 Как банкротам сохранить единственное жильё, купленное в ипотеку?
- 16.11.18 Система капитализма исчерпала весь капитал планеты
- 15.11.18 США уже не выиграют войну с Россией или Китаем
- 10.11.18 Пиррова победа: США смогли наклонить SWIFT
Для понимания, за последние 36 лет госдолг США «разом» увеличился в 22 раза. Фактически, с момента отказа Америки от золотого обеспечения экономика Штатов превратилась в огромный аналог «МММ». До этого момента, для достижения отметки в 10 трлн. «золотых» долгов американским правительствам потребовалось 220 лет. После одному лишь Обаме хватило 8 лет, чтобы удвоить это значение. И хотя с 1960 года американский бюджет не был профицитным ни разу, страна всё же вела борьбу с СССР относительно честно, не имея возможности брать деньги из воздуха и используя для этого собственные силы.
С 1981 года, спустя несколько лет после отказа от золотого обеспечения, государственный долг мгновенно вырос в 22 раза, а налоговые поступления – всего в 5,8 раз. Из этого соотношения очевидно, за счет чего и за чей счет, так бурно развивалась современная Америка. Всё это также свидетельствует о том, что долг Америки не может быть погашен, а к единственному реалистичному решению этой проблемы и готовились все эти годы Москва и Пекин.
Своевременные решения
За 2018 год Россия распродала практически все свои американские облигации. Так, если еще в марте у нашей страны было 96 млрд. американских долговых бумаг, 17 ноября, согласно отчету Минфина, сумма российских вложений составила 14,4 млрд. долларов. Причем даже эта цифра была практически полностью переведена в краткосрочные бумаги. Этим шагом Москва не просто продемонстрировала мнение о том, что будущее США, мягко говоря, не гарантируется быть счастливым, но и что произойти это ухудшение может в любой момент.
За несколько месяцев, Россия, занимавшая 16-ю строчку в списке главных кредиторов американской экономики, выбыла даже из числа 33-х крупнейших держателей. Уже к июню доля трежерис в российских резервах не превышала десяти процентов, а теперь и вовсе сошла практически к нулю. Для сравнения, в 2010-м году вложения России в американские долги превысили 176 миллиардов долларов выведя страну на 6 место их крупнейших владельцев, сейчас же государство занимает 54-е место и обгоняет нас в списке спонсоров Америки даже Казахстан.
Подобная динамика ясно свидетельствует о двух вещах. Во-первых, о радикальных изменениях в раскладе сил элит Вашингтона, во-вторых, об укреплении власти президента России над экономическим блоком в Кремле.
Как известно, американские гособлигации считаются наряду с долларом самым ликвидным и надежным финансовым инструментом для любого экономиста в мире, а потому заставить экономический блок отказаться от него, даже наряду с враждебной американской политикой оказалось практически невозможно. За размещение российских золотовалютных резервов в американских облигациях Минфин выступал даже тогда, когда это и вовсе граничило с абсурдом.
Так, в 2007 году накануне мирового «ипотечного» финансового кризиса, ЦБ инвестировал более 100 млрд. долларов именно в облигации проблемных ипотечных американских агентств. Фанатизму к привязанности российских денежных властей к госбумагам США не помешал даже конфликт 2014-го. Лишь теперь баланс сил в российском истеблишменте переломился в сторону государственников и благодарить за это нужно лично Вашингтон. Именно из-за санкций против отечественных компаний рынок России испытал шок.
Помимо этого, стало предельно ясно, что дело идет к заморозке активов, в том числе, вложенных Россией в госдолг США. Лишь после этого финансовым властям, боясь за собственные кресла, буквально пришлось подчиниться воле президента и решению, о котором Путин говорил более 10 лет. Американскому госдолгу Россия теперь предпочитает золото – доля которого в международных резервах страны достигла рекордных 18%.
А тем временем, вслед за Россией от трежерис отказалась и Турция, снизив свою долю почти наполовину. Второй кредитор США – Япония, сократила вложения до самого низкого уровня за последние семь лет, аналогичным образом поступают и другие. Последнее слово в этой игре остается за Пекином, и этот аспект явно был согласован с союзниками в Москве.
Владелец 20% всего «иностранного» госдолга США легко может сделать курс американской валюты нестабильным, а заодно замедлить рост экономики этой страны. Для этого КНР достаточно сбросить значительный объем облигаций единовременно. А это, учитывая, что рост экономики жизненно необходим Вашингтону для содержания долга и нынешней системы на плаву, явно спусковой крючок, удерживаемый Пекином и Москвой наготове.
Крупнейшие американские банки Goldman Sachs и JP Morgan провели красную черту на уровне трех процентов. То есть для того, чтобы доходы и расходы правительства при нынешнем бюджете США сошлись, американская экономика должна расти на 3% в год в ближайшие десятилетия. И проблема здесь не только в том, что такого еще никогда не было, но и в том, что в 2018 году бюджет принят с рекордным дефицитом в $4 трлн.
Иными словами, даже сейчас, пока КНР и другие держатели еще не сделали контрольный шаг, Вашингтон уже вынужден занимать у мира 4 триллиона для выполнения обязательств в тепличных условиях. Разумеется, ни о каком погашении долга в такой ситуации речь даже не идет, а это в свою очередь значит, что США задумали избавиться от него по-другому…
Вилка событий
К последствиям вероятного шага, Россия и КНР начали готовиться уже давно. Особенно с учетом того, что при Трампе ситуация окончательно накалилась. Так если Буш Младший занял за президентские 7 лет 4,3 трлн. долларов, Трамп лишь за 2018 год планирует заимствовать 1,34 триллиона долларов США. И это не просто треть от всех семилетних займов Буша, но и вдвое больше, чем США заняли в 2017 году!
Подобное положение вещей больше всего напоминает поведение должника, которому уже совершенно нечего терять и который осознанно нацелился на процедуру банкротства. При этом Трамп, имеющий информационный ранг «сумасшедшего» идеально подходит для роли могильщика финансовой системы. Ведь то, что не может позволить себе США как государство, вполне можно списать на неуправляемость одиночки-президента.
Нынешняя концепция людей в действительности стоящих за ключевыми действиями Америки, исчерпала себя и находится на этапе финала. Это ясно хотя бы потому, что все активные и пассивные операции банков, депозитных и кредитных организаций в последние годы осуществляются либо с околонулевым, либо с полностью отрицательным процентом.
Перезагрузка нынешней системы назрела давно и в целом была возможна, но для этого нужно было «похоронить» США. В этом случае рухнувшая мировая экономика накрыла бы собой и Америку, возникнув позже где-нибудь в другом месте, например, в КНР. Однако теперь, после избрания Трампа и противодействия этому сценарию «национальных» элит США, спасение финансовой системы за счет гегемонизма Америки отложилось. А вариантов рукотворного демонтажа оказалось целых два.
Наиболее вероятной процедурой, в случае если Трамп и национальные элиты все же сумеют сохранить власть в США, является дефляционная парадигма. Если же наоборот, и транснациональная элита победит – гиперинфляционный путь.
Ранее, до неожиданного проигрыша финансового закулисья, единственной основой выхода из долгового тупика считалась спираль дефляции. Более того, не просто считалась, а уже была запущена при Бараке Обаме, начавшем экономить буквально на всем. Радикальная блокировка проектов Пентагона, отмена пособий, довольствий и много чего еще. В масштабах страны делалось все, дабы резко сократить предложение долларов на рынке. Преемник в лице Клинтон должен был продолжить дело предшественника, но этого не произошло.
Причина победы Трампа во многом заключалась в том, что при дефляционном варианте выгоду получали лишь финансовые элиты Америки. Страна при таком сценарии оказывалась в глубочайшей депрессии, а национальные элиты раскулаченными и скупленными задарма. Во времена такой же рукотворной «Великой депрессии» происходило ровно то же самое. Подорожание доллара обрушило бы не только платежеспособность американцев, но и людей, покупающих американские товары в других странах. За спросом упали бы и цены.
Дорогой доллар нанес бы критический удар по экономике США, что автоматически стало бы причиной для легального отказа платить по долговым обязательствам. Как следствие, положение бы привело к банкротству по собственному госдолгу, а заодно к массовым банкротствам и схлопываниям пузырей по всей стране. Мелочи в виде миллионов безработных на улицах, транснациональные элиты не волновали. Скупив всю оставшуюся страну за бесценок и решив вопрос американских долгов, они бы нашли себе новый дом для паразитирования.
Однако, вопреки планам, неожиданные успехи России в противоборстве с транснациональными элитами, и как следствие целая череда их внешнеполитических провалов – в Сирии, на Украине, в вопросе формирования управляемых террористических армий, миграционного моста в ЕС, не состоявшегося контроля над маршрутами энергоносителей, смены власти в Москве, возможности первого обезоруживающего удара и так далее, ослабили их позиции в Америке.
И это дало шанс Трампу и стоящим за ним национальным элитам для возможности контрнаступления. Победа на президентских выборах, шаткий баланс на прошедших выборах в Конгресс и сохранение паритетных позиций, означает для мира альтернативный путь – гиперинфляционный сценарий.
Узнать, что именно к нему ведут Америку нынешние власти США можно по простым классическим признакам. Как и в России в 1991 году, первым шагом рукотворной инфляции является наращивание темпов работы печатного станка. Это во всей красе мы видим в США уже сегодня (смотрите небывалые темпы роста заимствований и их рост). При выходе станка на максимум, доллар обесценится в десятки раз. И в этом случае уже акционеры, фонды, владельцы финансовых активов и прочие представители «транснациональных» элит за считанные месяцы станут нищими. А вот «национальные» элиты, привязанные к стране – нефтяники, фермеры, владельцы заводов, производственники и другие, напротив, смогут воспользоваться резко подешевевшей рабочей силой и иными плюсами для роста своих дел.
В этом и заключается вилка событий. Да, Америка при любом сценарии окажется отброшена далеко назад, но что-то делать всё равно придётся. Вопрос состоит лишь в том, за чей именно счёт. Именно для этого Трамп пытается реализовать программу ухода отовсюду, ощетиниться армией и пережить трудный момент.
В период «Великой депрессии» в США умерло порядка 6 млн. человек, и к началу Второй мировой войны она еще продолжалась. А все экономическое чудо Рузвельта, в конечном итоге, свелось к тому, что он попросту вступил в войну. Хоть и клятвенно обещал этого не делать. Суть в том, что англо-саксонский мир с его менталитетом, почувствовав угрозу кошельку, всегда пытается решить финансовые проблемы не экономическими методами. И именно от этого Россия защищается наращиванием огромных резервов, созданием альтернативы системе межбанковских переводов «СВИФТ», золотом и прочими решениями, а от угроз войны – военными прорывами и пресечением всех американских планов на первый обезоруживающий удар.
Какой сценарий победит, покажет время, но то, что Россия готовится к обоим из них – хороший и приятный факт, позволяющий избежать неожиданностей.
Источник
Госдолг США достиг $22 трлн. Это новый рекорд
Государственный долг США впервые в истории превысил $22 трлн. С начала февраля 2019 года этот показатель вырос более чем на $90 млрд. Госдолг — это задолженность федерального правительства США перед кредиторами. Он состоит из двух частей:
- Внутригосударственный долг — казначейские ценные бумаги, продаваемые только квазигосударственным заемщикам — федеральным агентствам и траст-фондам;
- Публичный долг — казначейские ценные бумаги, которые могут купить частные лица, компании, ФРС США, правительства штатов и другие инвесторы. Значительной частью госдолга США владеют другие государства. Основными держателями американских бумаг являются Китай (18,4%), Япония (16,4%), Бразилия (5,1%), Ирландия (4,6%) и Великобритания (4,3%).
Министерство финансов США выпускает облигации для оплаты долгов и финансирования различных проектов. К 11 февраля 2019 года госдолг США составил $22,01 млрд, из них $5,9 млрд — это внутригосударственный и $16,16 млрд — публичный долг.
«Увеличение госдолга до рекордного уровня связано с предвыборными обещаниями президента СЩА Дональда Трампа по снижению налоговой нагрузки — объяснил управляющий компании «Райффайзен Капитал» Константин Артемов. — Падение налоговых поступлений при увеличении бюджетных расходов привело к увеличению дефицита бюджета, который финансируется заимствованиями на рынке».
За время правления Трампа американский госдолг вырос на $2,06 трлн. Общий госдолг США в 2018 финансовом году составил 78% ВВП. К концу года он достиг $21,97 млрд. За восемь лет президентства предыдущего президента Барака Обамы долг федерального правительства США увеличился почти вдвое — с $10,63 трлн до $19,95 трлн.
«$22 трлн — просто круглая цифра. Беспокойство относительно величины госдолга США есть на долгосрочном горизонте, об этом говорило и бюджетное управление конгресса, и рейтинговые агентства. Однако сейчас это не имеет какого-то принципиального значения», — считает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Альберт Короев. По его словам, у страны нет проблем с обслуживанием долга, а никакого влияния на рынок сам факт достижения нового уровня не окажет.
По мнению заместителя председателя правления «Локо Банка» Андрея Люшина, размер госдолга США ставит вопрос о способности вообще когда-либо погасить такой долг.
«До тех пор, пока доллар остается глобальной резервной валютой и глобальной расчетной валютой, а ставка ФРС сохраняется на уровне нескольких процентов, стабильности этого долга ничто не угрожает, — уверен Люшин. — Инвесторам надо учитывать, что и доллар, и казначейские обязательства США в большом количестве формируют золотовалютные резервы большинства государств, поэтому в быстром крахе этой модели никто не заинтересован».
Сейчас акцент постепенно смещается с вопроса о возможности государства погасить долг на возможность бесперебойно и качественно его обслуживать, что подразумевает стабильность валюты и ставок, убежден главный стратег «Универ Капитала» Дмитрий Александров. Он обратил внимание, что в Японии отношение долга к ВВП превышает 200%, но это не приводит к проблемам иены или коллапсу японской финансовой системы (см. график выше).
Доллару даже проще пережить «японский сценарий», но только в том случае, если его роль в глобальных расчетах не уменьшится, а доля казначейских облигаций США в резервах центробанков не будет драматически снижаться, добавил Александров.
Как долго госдолг будет расти
По мнению старшего риск-менеджера компании «Алго Капитал» Виталия Манжоса, увеличение размера госдолга США является долгосрочной тенденцией, и поэтому очередной «антирекорд» стал вполне закономерным явлением. Оно было прямо связано с необходимостью завершения недавнего «шатдауна».
«Более того, США в самое ближайшее время предстоит увеличить затраты на укрепление границы с Мексикой. В этом плане рост государственного долга представляет собой меньшее зло в сравнении с ограничением текущих расходов», — полагает Манжос.
«В конце концов, столь крупный суверенный долг достался нынешнему президенту США от «демократов». Вполне вероятно, что при очередной смене правящей партии он будет им возвращен с изрядным «довеском», — резюмировал представитель «Алго Капитала».
Почему рост госдолга — хороший сигнал для акций
«Для инвесторов в американские акции указанное событие не является серьезной неожиданностью, поэтому оно не требует немедленной реакции. Однако свежая новость стала очередным напоминанием об усугубляющейся системной проблеме в макроэкономике США. Очевидно, что складывающаяся ситуация не может продолжаться бесконечно. Ее благополучное или же негативное разрешение будет отложено на неопределенный срок», — рассказал Манжос.
«На мой взгляд, связка «снижение налогового бремени — рост дефицита бюджета (
= рост номинальной величины долга)» скорее позитивно влияет на рынок акций, — дал свою оценку портфельный управляющий компании «Райффайзен Капитала» Константин Артемов. — Если величина долга со временем не станет критичной и не начнет замедлять рост экономики, это, скорее, увеличит доходы компаний и населения».
Ни один из аналитиков, опрошенных РБК Quote, не нашел оснований для каких бы то ни было колебаний курса доллара к рублю в связи с обновление рекорда госдолга. В плане валютных курсов это окажет влияние только на пару «евро/доллар», указали в «Универе». «Евро укрепляется по отношению к доллару», — констатировал Дмитрий Александров.
Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.
Источник
