Что значит кумулятивный доход

Экономический словарь

Инвестиционный доход, дисконтированный в обратную сторону от кумулятивной цифры (т.е. приведенный к оценке настоящего времени с использованием принятой ставки дисконта). Кумулятивная цифра представляет собой сумму денег (доход за несколько намеченных лет), которая достигается при ежегодном начислении сложных процентов на сумму дохода, полученного в предшествующие годы. Синоним термина — внутренняя ставка дохода (internal rate of return).

Смотреть значение Кумулятивный Годовой Доход (приведенный К Оценке Настоящего Времени) в других словарях

Годовой — годовая, годовое. 1. Получающийся к концу года, в итоге за год. доход. Годовое жалованье. отчет. 2. То же, что годичный. Годовое движение земли вокруг солнца.
Толковый словарь Ушакова

Доход — Баснословный, безгрешный, большой, весомый, второстепенный, гарантированный, громадный, грошовый (разг.), дополнительный, ерундовый (разг.), заметный, колоссальный, неблаговидный.
Словарь эпитетов

Время От Времени Нареч. — 1. Иногда, временами (о чем-л. повторяющемся).
Толковый словарь Ефремовой

Годовой Прил. — 1. Соотносящийся по знач. с сущ.: год (2), связанный с ним. 2. Рассчитанный на один год.
Толковый словарь Ефремовой

До Времени Нареч. Устар. — 1. До подходящего момента, до известного случая.
Толковый словарь Ефремовой

До Поры До Времени Нареч. Разг. — 1. До какого-л. момента, до поры.
Толковый словарь Ефремовой

Доход М. — 1. Деньги или материальные ценности, получаемые государством, учреждением, предприятием или частным лицом в результате какой-л. деятельности. 2. Заработок.
Толковый словарь Ефремовой

Ко Времени Нареч. — 1. К сроку, в нужный момент, своевременно.
Толковый словарь Ефремовой

Кумулятивный Прил. — 1. Соотносящийся по знач. с сущ.: кумуляция, связанный с ним. 2. Свойственный кумуляции, характерный для нее.
Толковый словарь Ефремовой

Времени — временем и т. д. См. время.
Толковый словарь Ушакова

Доход — дохода, м. Денежные поступления, материальные приобретения, получаемые государством, каким-н. торгово-промышленным учреждением или частным лицом от своих предприятий.
Толковый словарь Ушакова

Доход — -а; м. Деньги или материальные ценности, получаемые государством, учреждением или частным лицом от какого-л. рода деятельности. Государственные доходы. Национальный.
Толковый словарь Кузнецова

Национальный Доход — Часть годового совокупного общественного продукта (стоимость, произведенная всем народным хозяйством в течение одного года), остающаяся после вычета израсходованных.
Политический словарь

Приведенный Источник Научно-технической Информации Об Объекте Прогнозирования — Источник научно-технической информации об объекте прогнозирования, оцененный по генеральной определительной таблице.
Политический словарь

Приведённый — приведённая, приведённое; приведён, приведена, приведено. Прич. страд. прош. вр. от привести.
Толковый словарь Ушакова

Анализ Рабочего Времени — анализ использования рабочего времени, затрачиваемого на выполнение отдельных операций. А.р.в. позволяет распределить рабочее время оптимальным образом, уменьшив.
Юридический словарь

Доход — Общеславянское слово, образованное от глагола доходити (ходити) – «приходить», современное ходить.
Этимологический словарь Крылова

Баланс Рабочего Времени — — баланс, характеризующий ресурсы рабочего времени работников предприятия и их использование на разные виды работ. Представляется в виде таблицы показателей распределения.
Юридический словарь

Брутто-доход — — доход по капиталовложениям в ценные бумаги или недвижимость до любых вычетов, включая налоги.
Юридический словарь

Валовой Доход — — исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход предприятия, фирмы, полученный в результате производства и продажи продукции, товаров, услуг. В.д. определяется.
Юридический словарь

Валовые Расчеты В Реальном Времени (real-time Gross Settlement (rtgs)) — метод оплаты, при котором перевод средств осуществляется для каждой сделки при получении инструкций об оплате. Снижает риски при оплате.
Юридический словарь

Валовый Доход — Сумма торговых надбавок (скидок), наценок, полученных от реализации товаров (Приказ Минторга от 14 декабря 1995г. N 80)
Юридический словарь

Внутреннее Убеждение (при Оценке Доказательств) — этометод оценки доказательств и в то же время результат такой оценки. Как метод оценки доказательств, внутреннееубеждение характеризуется несвязанностью суда, прокурора.
Юридический словарь

Вознаграждение По Итогам Годовой Работы — вид материального поощрения, который может устанавливаться в дополнение к системам оплаты труда в организации, форма участия работника в распределении прибыли. Согласно.
Юридический словарь

Гарантированный Доход — — доход, получение которого практически не зависит от складывающихся условий, который обеспечен в любом случае.
Юридический словарь

Гибкий График Использования Рабочего Времени — — способ использования рабочего времени, при котором фиксируется только продолжительность работы, тогда как часы работы могут видоизменяться в зависимости от складывающейся.
Юридический словарь

Годовой Отчет — — вид отчета, характеризующий деятельность предприятия за отчетный год. Г. о. составляется по утвержденным формам, состав и содержание которых зависят от особенностей.
Юридический словарь

Источник

Значимые метрики: кумулятивная прибыль и диаграммы Lyft

Дата публикации Nov 5, 2019

В настоящее время все крупные компании в значительной степени полагаются на свои возможности по обработке данных. Единицы бизнес-данных становятся все больше и сложнее с точки зрения сложности и разнообразия анализа. Тем не менее, успех внедрения информационных решений в бизнес-реальность во многом зависит отинтерпретируемость результатов, Даже если разработанные модели обеспечивают выдающиеся оценки точности, ими можно пренебречь, если они не соответствуют требованиям различных заинтересованных сторон.

Все любимые результаты ROC AUC недостаточно информативны для бизнес-единицы, поскольку они являются абстрактными для нетехнических менеджеров. По последней причине я представлю две значимые метрики, которые должен учитывать каждый аналитик при иллюстрации результатов своих моделей: кумулятивные коэффициенты усиления и графики подъема. Я продемонстрирую пример тематического исследования оттока клиентов в телекоммуникационной отрасли.

Представьте себе бизнес-сценарий, когда телекоммуникационная компания решает свести к минимуму степень истощения клиентов, предоставив один месяц неограниченного использования данных 20% своих клиентов. Один из менеджеров предлагает, чтобы акция была беспристрастной, чтобы отправить подарок каждому пятому клиенту, заказанному по фамилиям. Решение почти там: если кто-то не предложит лучшую стратегию для этого маркетингового продвижения.

Имея примеры данных о клиентах (на самом деле их можно получить из моего GitHub), мы решили построить модель RandomForestClassifier, чтобы предсказать отток клиентов до начала этой акции. Затем мы будем предварительно обрабатывать данные, удалять ненужные столбцы, устранять мультиколлинеарность и визуализировать. Заключительные шаги: обучение модели и оптимизация с GridSearchCV. Тем не менее, эта статья не о проекте; речь идет о интерпретации ваших выводов. Вопрос по делу остается без ответа.

Для этого я представлю совокупный выигрыш и кривые подъема. Кривая совокупного выигрыша — это кривая оценки, которая оценивает производительность модели и сравнивает результаты со случайным выбором. Он показывает процент целей, достигнутых при рассмотрении определенного процента населения с наибольшей вероятностью быть целью в соответствии с моделью. В питоне мы обеспеченыбиблиотека scikitplot, что сделает сюжет для нас.

Сначала мы упорядочиваем все наблюдения в соответствии с выходными данными модели. В левой части горизонтальной оси мы размещаем наблюдения с наибольшей вероятностью быть целью в соответствии с моделью и наоборот для правой стороны. В нашем случае в точке 20% горизонтальной оси расположены 80% наблюдений с наибольшей вероятностью. На вертикальной оси кривая показывает, какой процент от всех целей включен в эту кривую. Таким образом, если мы сможем нацелиться на 20% наблюдений, модель будет гарантировать, что 80% от общего числа шурнеров находятся в этой группе, в то время как случайный выбор даст только 20% целей.

В дополнение к кривой совокупного усиления, кривая подъема является широко используемой визуализацией производительности модели. В определенных терминах, подъем является мерой эффективности модели таргетирования при прогнозировании или классификации случаев, как имеющих расширенный ответ (для населения в целом), измеренный по сравнению с моделью таргетирования со случайным выбором. Построение кривой подъема следует процессу, аналогичному формированию кривой совокупного усиления. Действительно, это получено из диаграммы усиления. Сначала мы упорядочиваем наблюдения по горизонтальной оси с самой высокой вероятностью быть целью слева и наоборот для правой стороны. На вертикальной оси кривая подъема показывает, во сколько раз в эту группу включены средние цели. Подъем рассчитывается как отношение совокупного дохода от классификации и случайных моделей. Рассмотрим подъем на 20% (желаемая цель продвижения); мы можем заметить, что верхние 20% наблюдений содержат 80% целей. Если среднее число целей составляет 20%, то подъем составляет 4. Таким образом, модель позволяет адресовать в четыре раза больше целей для этой группы по сравнению с адресацией без модели, то есть случайным образом.

В конце концов, мы готовы представить результаты маркетинговой стратегии. С помощью нашей модели мы можем нацелить 80% потребителей, если компания предоставляет бесплатное продвижение 20% своих клиентов. В то время как со случайным выбором, мы могли бы сосредоточиться только на 20% шанкер.

Таким образом, мы смогли заметить, что диаграммы кумулятивного усиления и подъема являются полезными инструментами для принятия решений и оценки моделей. Их относительно легко интерпретировать не только профессионалы с техническим образованием, но и другие. В конце концов, эти диаграммы могут применяться в различных областях, таких как таргетирование сегментов рынка, финансовое бюджетирование, оценка человеческих ресурсов и т. Д.

Для полной реализации, пожалуйста, обратитесь к моемуGitHub репозиторийи не стесняйтесь использоватьэти данныедля того же анализа, но с другими моделями классификации: GradientBoostingClassifier, LogisticRegression и т. д.

Попробуй, проваливай, учись, добейся успеха

Источник

Кумулятивный доход 2021

Table of Contents:

Что такое «Кумулятивная прибыль»

Накопительный доход — это совокупная сумма, которую инвестиции или потеряли независимо от периода времени. Представленный в процентах кумулятивный доход является исходным математическим возвратом следующего расчета:

(Текущая цена безопасности — Исходная цена безопасности) / (Исходная цена безопасности)

Инвесторы скорее всего, увидит составную доходность, чем совокупный доход, так как суммарный доход возвращается в годовом выражении. Это помогает инвесторам сравнивать различные варианты инвестиций.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Накопительное возвращение»

Обычный способ представления «эффекта» эффективности взаимного фонда с течением времени — показать совокупный доход с визуальным видом, таким как горный график. Инвесторы должны проверить, включены ли проценты и / или дивиденды в совокупный доход; такие выплаты могут считаться реинвестированными или просто считаться необработанными долларами при расчете совокупного дохода. В любых маркетинговых материалах для взаимного фонда или подобных инвестиций следует четко излагать любые допущения при представлении данных о производительности.

Кумулятивная доходность против общей прибыли

Кумулятивный доход от акции, не имеющей дивиденда, легко рассчитывается путем определения суммы прибыли или убытка по первоначальной цене. Например, инвестирование 10 000 долл. США в Johnson & Johnson за 10-летний период, закончившийся 31 декабря 2015 года, составляет 48 долл. США, 922. Без дивидендов, реинвестированных, это общая суммарный доход 697. 99% или в среднем 10,9%; он также включает в себя два склада. Стоимость дивидендов, полученных в течение этого периода времени, также добавляет еще 13, 611 долларов прибыли выше первоначальных инвестиций.

Вычисление совокупной прибыли за акцию, которая реинвестирует дивиденды, намного сложнее. Однако реинвестирование дивидендов часто приводит к лучшим долгосрочным результатам. В том же сценарии, который инвестируется в Johnson & Johnson в размере 10 000 долларов США, реинвестирование сетей дивидендов на общую сумму 75, 626. Важно отметить, что совокупный доход может вводить в заблуждение в этом сценарии, поскольку сумма реинвестированной совокупности больше, чем предыдущий пример, где общая сумма между основной стоимостью 48 922 и дивидендами, не вложенными в 13 611 долларов США, составляет 62 623 долл. США. Для реинвестированного примера совокупный доход акционера составляет 656. 26% или в среднем 10. 64%. При сравнении реинвестированная сумма имеет более низкую совокупную доходность, но на самом деле дает более общую сумму доллара для инвестора, с дополнительными $ 13, 093.

Взаимные фонды также рассчитываются аналогичным образом.Многие взаимные фонды выплачивают дивиденды, а реинвестирование их очень популярно. Одна заметная разница между паевыми фондами и акциями — это взаимные фонды, которые иногда распределяют прирост капитала владельцам фондов. Это распределение обычно приходит в конце календарного года и состоит из прироста капитала, который менеджеры портфеля делали при закрытии холдингов. Владельцы взаимных фондов имеют возможность реинвестировать эти приросты капитала, что может еще более затруднить расчет кумулятивного возврата.

Источник

Как венчурный инвестор защищает себя?

Венчурное инвестирование (Venture investment) — в переводе означает высокорискованные инвестиции. Поэтому венчурные капиталисты хорошо знают о том, как защитить свои интересы, чтобы уменьшить шансы потерять деньги. Предприниматель и инвестор должны хорошо понимать механизмы защиты, что они означают и как они структурированы. В этой статье мы разберем четыре положения в term sheet, которые используют венчурные инвесторы для защиты своих инвестиций.

Право голоса

Привилегированная акция — акция, с одной стороны, обладающая специальными правами, и, с другой, на ряд прав которой наложены специальные ограничения. Привилегированные акции часто дают место в Совете директоров, а также и право голоса. Благодаря ему, венчурные капиталисты могут иметь больше влияния на управление, развитие и деятельность компании.

Стандартная практика, когда 1 акция — 1 голос.

Дивиденды

Дивиденды — это часть (обычно небольшая) прибыли компании, которая распределяется между участниками, сотрудниками и т. д. (то есть акционерами) пропорционально их доле ценных бумаг, чаще всего акций. Особые Дивиденды — это то, что часто отличает привилегированные акции от обыкновенных. Они уменьшают доход держателей обыкновенных акций и увеличивают общую доходность привилегированных акционеров. Чаще всего дивиденды устанавливаются как процент от исходной цены привилегированных акций.

Кумулятивные дивиденды

Для того, чтобы обеспечить минимальную годовую норму доходности на свои инвестиции, инвесторы часто настаивают на кумулятивных дивидендах, как механизм защиты. Обычно они привязываются к ликвидационным привилегиям, давая владельцам привилегированных акций право не только получить все свои инвестиции, но и любые накопленные дивиденды, если компания компания ликвидируется или продается

Рассмотрим на примере. Допустим, инвестор купил 1,000,000 привилегированных акций по цене 10 долларов каждая (то есть потратил $10млн). В случае, когда эти акции ежегодно начисляли ему 10% кумулятивных дивидендов в течение 5 лет, возврат инвестора будет 1.5х от первоначальных инвестиций при выходе из компании. Получается, что инвестор получает свои первоначальные инвестиции в виде $10млн плюс невыплаченные дивиденды ($10 млн долларов х 0.10 = $1 млн в год х 5 лет = $5 млн). В итоге, совокупный доход инвестора равен $15 млн.

Некумулятивные дивиденды

В случае некумулятивных дивидендов, Совет директоров решает выплачивать ли их или нет. Если Совет директоров не одобряет выплату дивидендов по привилегированным акциям в течение конкретного финансового года, то прав на их получение аннулируется. А накопления из года в год не происходит.

Ликвидационный привилегии

Ликвидационные привилегии (liquidation preferences) — гарантия, благодаря которой инвестор точно получит выплату перед ликвидацией компании (продажа компании, выход на IPO, банкротство). Особенно, эти права защищают инвестора в том случае, когда компания ликвидируется за меньшую сумму, чем в нее было вложено.

Меры против размытия

Бывает так, что компания не смогла выполнить свой план, но деньги нужны на последующее развитие. Следовательно привлекаются новые инвестиции. Однако, инвестор нового раунда дает оценку ниже, чем оценка, которая была на предыдущем раунде. Поэтому существуют меры против размытия капитала, которые защищают инвесторов предыдущего раунда. Чаще всего применяется два механизма против размытия: “средневзвешенная цена” и “полное снижение цены” при размытии.

Типичный расчет средневзвешенной цены происходит по формуле:

СР2 = СР1 * (A+B) / (А+С)

CP2 = цена конвертации сразу же после нового выпуска акций;

CP1 = цена конвертации перед новым выпуском;

A = количество обыкновенных акций, считающихся выпущенными перед новым выпуском.

B = сумма, полученная компанией в уплату нового выпуска, деленное на CP1;

C = количество новых выпущенных акций.

Допустим, что компания имеет 1,000,000 обыкновенных акций, которые находятся в обращении. Затем, происходит новый выпуск 1,000,000 привилегированных акций на Раунде А по цене 1 доллар за акцию. Поэтому изначально акция Раунда А может конвертироваться в обыкновенную акцию — 1 к 1 по цене конверсии 1 доллар.

Пусть далее компания привлекает раунд B, и выпускает еще 1,000,000 акций, но уже по по цене 50 центов за акцию. Тогда новая цена акций Раунда А будет рассчитываться следующим образом:

CP2 = $1.00 * (2,000,000 + $500,000/$1.00) / (2,000,000 + 1,000,000) = $0.8(3).

Это означает, что каждая акция инвестора на Раунде А конвертируется в 1.2 обыкновенные акции (Изначальная цена выпуска Раунда А / коэффициент конверсии = $1.00/$0.8333 = 1.2).

“Полное снижение цены” или “Full ratchet” работает так, что цена конвертации привилегированных акций снижается до цены, по которой новые акции будут выпущены на более позднем раунде. Проще говоря, в этом случае размывается только доля основателей.

Объясним на примере. Если привилегированный инвестор изначально купил акции по $1, а позже происходит раунд с понижением цены акции, а то есть акции выходят, например, по 50 центов, то тогда акции инвестора будут конвертированы тоже по 50 центов каждая. Получается, что привилегированные акции конвертировались в две обыкновенные акции после выпуска, тогда как в случае “Средневзвешенной цены” они конвертировались бы 1.2 акции.

Большинство условий Term Sheet работает за счет обыкновенных акционеров (держателей обыкновенных акций), к которым относятся основатели и сотрудники, поэтому важно, чтобы условия были разумными и справедливыми. Если инвестор будет защищен со всех сторон, это может препятствовать успеху и росту компании, тем самым уменьшая ее шансы привлечь талантливых, высококвалифицированных сотрудников, а в дальнейшем получить инвестиции от новых инвесторов.

Об этом стоить помнить, как предпринимателям, так и венчурным инвесторам.

Хотите подробнее почитать про Term Sheet? Или хотите узнать является ли ваш стартап Venture Investable? Читайте по ссылкам ниже

Источник