Бычий сценарий что значит

Бычий и медвежий рынок

В этой заметке я кратко расскажу, что означают понятия «бычий рынок» и «медвежий рынок», чем они интересны для трейдеров и инвесторов, какое влияние оказывают на экономику.

В биржевой терминологии быками называют трейдеров, которые зарабатывают на повышении котировок. Они открывают сделки на покупку, когда цена актива низкая, и закрывают их, когда цена вырастает.

Медведями называют трейдеров, которые зарабатывают на понижении котировок. Они открывают сделки на продажу, когда цена актива высокая, и закрывают их, когда цена падает.

Соответственно, периоды, когда биржевые котировки растут, называют «бычьим рынком», а периоды, когда они падают — «медвежьим рынком».

Бычий или медвежий рынок могут иметь:

• глобальный характер, когда растут или падают в цене большинство биржевых активов, есть общая тенденция, увидеть ее можно, например, по тренду фондовых индексов;
• локальный характер, когда растут или падают в цене отдельные активы, и это не является общей тенденцией.

Для экономики более характерен бычий рынок, поскольку в глобальном плане мировая экономика, как правило, растет, соответственно, растут в цене и все активы, ее составляющие. Для инвесторов бычий рынок является более привлекательным: они скупают активы на долгосрочную перспективу, и в конечном итоге, как правило, зарабатывают на этом.

Глобальный медвежий рынок наблюдается реже, обычно это краткосрочные тенденции. На таком рынке зарабатывают трейдеры-спекулянты, открывающие короткие сделки на небольшие временные интервалы.

Более подробно об этих типах рынка:

Подписывайтесь на этот канал и повышайте свою финансовую грамотность!

Источник

Бычий тренд

Бычий тренд – это биржевой термин, объясняющий динамику цены с приоритетом на повышение стоимости финансового инструмента. В сообществе трейдеров нет четких и конкретных определений бычьего тренда. Однако, есть основные тезисы для определения восходящего движения цены. О которых кстати говоря, мы и поговорим сегодня.

Определение бычьего тренда

Безусловно, для определения бычьего тренда, относительно фонового таймфрейма, не нужно обладать степенью бакалавра. Где восходящее движение цены каждым из трейдеров, определяется совершенно индивидуальными методами. Начиная от банального наложения на график трендовой линии, и всеми любимом трендовым индикатором Moving Average. И заканчивая выявлением бычьего тренда, что называется «на глаз». Однако более актуальным будет вопрос: «На что указывает бычий тренд»?

Если попробовать разобраться в этом вопросе более детально, то не сложно догадаться. Что восходящая динамика цены, указывает на приоритет настроения участников рынка, именно покупать данный актив. Говоря простым языком, при восходящем движении актива, в рынке находятся больше позиций на покупку, именно в денежном эквиваленте. То есть, финансовый инструмент пользуется большим спросом, нежели предложением.

Определение бычьего тренда по Price Action

Очень часто в поведении финансового инструмента проявляются ситуации, когда тренд невозможно определить, не на одном из вышестоящих таймфреймах. Связано это, конечно с неровностью движения цены и с отсутствием «идеальности» моделей направления тенденции. Вследствие чего происходят бесконечные распри в трейдерских сообществ, по поводу правильности определений тренда. Однако существует более чем конкретное определение, точно указывающее на наличие и отсутствие тренда:

«Бычий тренд является таковым, при последующих обновлениях максимумов и минимумов цены»! Именно такое определение считается наиболее исчерпывающим, и отвечающим всем требованиям закономерности бычьего тренда. Где каждый последующий максимальный хай (High) цены, является выше предыдущего пика. Ровно так же и по отношению к минимумам цены. Где каждый следующий лой (Low) цены, формирует минимальную точку выше, предыдущего минимума.

При наличии таких требований к восходящей тенденции, возникает вполне закономерный вопрос: «При формировании, каких поведенческих моделей, мы смогли бы точно сказать, что бычий тренд считается сломленным»? И здесь так же все достаточно просто, как и в отношении с определением тренда: «Бычий тренд считается сломленным, если последующий минимум цены, сформировался ниже предыдущего лоя». После чего цена как правило, имеет приоритет ухода в боковое движение.

Опять-таки зачастую бывает, что цена разворачивается не V-образным разворотом, концепция которой описалась только что. А через так называемый паттерн «двойная вершина». Когда сначала максимум цены не превысил предыдущий максимальный пик. И только затем цена опускается ниже предыдущего минимального экстремума. После чего цена с большей вероятностью может уйти во флетовый коридор, или продолжить снижение. Вот тогда мы можем утверждать, что бычий тренд прекратился.

Бычий тренд по VSA

Определение бычьего тренда по VSA анализу, является еще более углубленным, в интерпретации механики рынка. Исходя из аббревиатуры данного метода анализа Volume Spread Analysis, что в переводе означает анализ объемов и спрэда. Для определения бычьего тренда нам соответственно, понадобятся вертикальные объемы. Желательно чтобы данные объемов, являлись реальными показателями. Однако при торговле на рынке Форекс, придется довольствоваться тиковыми данными.

Здесь, как вы видите на ниже представленном снимке, бычий тренд имеет некоторый потенциал на дальнейшее продолжение своего развития. При ситуациях, когда повышающиеся объемы соответствуют «промежуточным» восходящим тенденциям. Говоря совсем простым языком, ситуация при восходящих волнах цены в бычьем тренде. И одновременно увеличивающихся баров гистограммы вертикальных объемов. Сигнализирует приверженцу VSA-анализа, о намерении цены продолжать свое восхождение.

Однако не стоит воспринимать данное утверждение в буквальном смысле. Весь описанный выше конспект, необходимо понимать в контексте. Так, например, при обнаружении подобных паттернов VSA, где повышающиеся объемы соответствуют повышению цены. Говорят, нам лишь о приоритете потенциала дальнейшего развития бычьего тренда, именно с некоторой вероятностью. То есть, нельзя утверждать на 100 %, что бычий тренд продолжится.

Так что же стоит за данной формацией VSA-анализа? Все на самом деле очевидно. Если мы имеем бычий тренд, то логично предположить, что на данный момент в рынке больше денег на покупку данного актива. Соответственно, участникам рынка с более-менее крупными позициями, намного проще покупать актив, нежели его продавать. Поскольку для продолжения движения цены, потребуется «влить» меньшую массу денег, чем для его разворота. Отсюда и потенциал продолжения бычьего тренда!

Определение бычьего тренда индикаторами

В современной финансовой онлайн торговле, все чаще встречаются трейдеры, использующие в своем арсенале технический анализ. По крайней мере, такая тенденция прослеживается, как при внутридневной торговле, так и среди позиционных участников рынка. Оно и понятно, ведь такой метод мониторинга цены, как фундаментальный анализ. Актуально применим к долгосрочным инвестициям, где важнейшие новостные и экономические события. Играют опережающую роль, для оптимально эффективного прогнозирования цен.

Трендовые индикаторы

Для рассмотрения примера, как с помощью индикаторов возможно определить бычий тренд (и следовать ему). Мы воспользуемся всеми знакомым трендовым, и самым простейшим индикатором, Moving Average. Что переводится как «скользящая средняя» (линия). В рыночном состоянии цены бычьего тренда, на этом рисунке, наложен индикатор Moving Average с периодом в 24 значения. Именно значение 24 на рынке Форекс является оптимальным, в силу круглосуточного режима торгов.

Здесь превосходно демонстрируется концепция того, что расположение сигнальной линии скользящей средней ниже цены. Сигнализирует трейдеру как раз-таки о наличие бычьего тренда! Более того, данный индикатор, формирующийся именно снизу-вверх, так же подтверждает присутствие восходящей динамики цены. И обратите внимание, что при каждом последующем касании ценой скользящей линии, она будто отскакивает от нее. Что так же можно использовать, как сигнал для входа в позицию.

Осцилляторы

Для определения бычьего тренда, за основу как вариант, давайте воспользуемся не менее известным всем осциллятором, MACD. Аббревиатура которого, Moving Average Convergence/Divergence, переводится как «схождение/расхождение скользящих средних (линий). Где из представленной иллюстрации четко прослеживается конъюнктура бычьего тренда. При сопутствующих требованиях, что все компоненты осциллятора, располагаются выше нулевой отметки.

Здесь концепция актуальности определения бычьего тренда при помощи MACD, заключается в следующем тезисе: Уже само нахождение и сигнальной линии осциллятора, и баров гистограммы выше нулевой отметки. То есть, в зоне перекупленности, указывает на наличие большинства покупок, чем продаж данной валютной пары. Если же мы воспользуемся обоими индикаторами, то вероятность верного определения бычьего тренда возрастает многократно. Поскольку именно комплексный подход, способствует спеху анализа рынка!

Определение бычьего тренда графическими объектами

В среде трейдерских сообществ, в частности среди приверженцев технического и графического анализа. Не угасают споры о преимуществах эффективности инструментов, для прогнозирования динамики цены. Какие же все-таки вспомогательные инструменты, являются более эффективными? Инструменты технического анализа, индикаторы и осцилляторы? Или все же объекты графического анализа? Например, такие визуальные инструменты как, каналы и/или линии?

Источник

Бычий и медвежий рынок. Как определить разворот тренда?

Бычий и медвежий рынок, кто победит? Мировые СМИ наперебой говорят нам о рисках кризиса в мировой экономике. Никто не может точно сказать, когда он наступит, но многие сигналы говорят, что эта ситуация неизбежна. В частности – инверсия кривой доходности по американским гос. бумагам, которая была зафиксирована 14 августа 2019 года, впервые с кризиса 2007 года. В такой ситуации умение определить разворот тренда может сыграть решающую роль.

Очень актуален вопрос, что же будет с фондовым рынком, когда американская, а вслед за ней вся остальная мировая экономика столкнётся с серьёзными проблемами.

Мне кажется, очень актуально в ожидании сильной коррекции или даже обвала на мировых рынках поговорить о том, что такое медвежий рынок, что такое коррекция и как распознать разворот рынка.

Что будет и акциями и что делать?

Когда мы с вами покупаем акции или какие-то другие активы, скорее всего, мы надеемся, что они будут расти в цене. В этой ситуации мы с вами являемся быками, т.е. мы покупателями, которые хотят заработать на повышении цены. Почему быки? По легенде быки берут свою жертву на рога, и точно так же покупатели берут цену на рога и толкают её наверх. Вспомните знаменитую фигуру атакующего быка – работа итальянского скульптора Артуро Ди Модика у здания Нью-Йоркской фондовой биржи. Это, пожалуй, символ всего финансового рынка сегодня.

Финансовые рынки растут не всегда и не только быки на них присутствуют. Есть ещё и медведи, которые своей тяжёлой лапой встают на цену и давят её вниз. По легенде сам образ медведя на финансовых рынках закрепился прочно в XVIII веке во время пузыря южных морей в Великобритании. Когда торговцы продавали медведя, которым они на тот момент не владели, в надежде на падение цены. Потом уже по низким ценам выкупали и получали на этом прибыль.

Как определить медвежью фазу?

Согласно официальному определению, медвежий рынок – это ситуация, когда цена падает со своих локальных пиков, причём желательно, чтобы это были максимальные уровни за 52 недели – на 20% и более. Есть одно очень важное условие, падение должно быть не за 1 или 2 дня, а за месяц-два-три. Это говорит, что на рынке в настоящий момент времени доминирует неопределённость, пессимизм, и даже несмотря на снижающуюся цену, покупать никто не хочет, и рынок продолжает спускаться всё ниже и ниже.

Как правило, когда мы говорим о медвежьем рынке, история касается фонового рынка в целом и самых главных его индикаторов. Например, индекс S&P 500. Как правило, термин «медвежий рынок» применяется к таким крупным индексам.

На практике иногда ситуацию на товарных рынках или даже ситуацию в какой-то конкретной акции тоже можно назвать медвежьим рынком, это не будет ошибкой.

Фазы медвежьего рынка

• Высокие цены на активы на протяжении достаточно длительного периода времени. Рынок переходит в состояние перекупленности. У инвесторов очень хорошее настроение, ничего не омрачает текущую картину, но понемногу прибыль начинают фиксировать, и цена готовится снизиться с локальных максимумов.
• Негативное настроение начинает распространяться, мы видим резкое падение цен на фондовом рынке. Снижается торговая активность, начинают падать прибыли компаний, общие экономические факторы начинают ухудшаться. На рынке начинается паника, капитуляция, распродажа – называйте, как хотите.
• Небольшими шагами на рынок заходят спекулянты, которые видят, что цены на активы достаточно сильно упали – есть чем поживиться. При этом до сих пор падение может продолжаться, но уже не будет таким резким.
• Готовится разворот наверх, потому что после самых решительных спекулянтов подтягиваются и более консервативные инвесторы, которые хотят купить подешевевшие активы. Постепенно медвежий рынок сменяется рынком бычьим.

История медвежьих рынков

В период между 1900 годом и 2018 на американском фондовом рынке было зафиксировано 33 фазы медвежьего рынка. В среднем такой медвежий рынок случается каждые 3,5 года. Понятно, что какие-то истории будут более слабыми, какие-то более заметными.

Самые яркие моменты:

• Период великой депрессии, начался в 1929 году
• Кризис доткомов, который начался в марте 2000 года, продлился практически 2 года и на 50% смысл стоимость индекса S&P 500
• Самый недавний медвежий рынок – октябрь 2007-го, ипотечный кризис в США. До марта 2009 года медвежий рынок продлился, и индекс Доу-Джонса потерял 54% от своего пика.

Для начинающих инвесторов самая лучшая, по моему мнению, стратегия торговли на медвежьем рынке – покупка подешевевших акций, при чём не единоразово, а маленькими шагами, усредняя цену покупки. Так или иначе, медвежий рынок когда-нибудь заканчивается. Вы можете пропустить возможность пополнить свой портфель на распродаже.

Для того чтобы вы понимали, какие ещё бывают варианты, и какие варианты используют профессиональные игроки, я вам расскажу пару моментов.

Интересные инструменты для инвестора при медвежьем рынке или развороте тренда

Шорты

У нас бывают короткие позиции, торговля «вкороткую», или по-другому «шорты». Эта история схожа с торговцами во время пузыря в XVIII веке. Занимаем не медведей, а акции у брокерской компании, затем выкупаем их по более низкой цене и зарабатываем на разнице. Звучит вроде бы хорошо, почему бы не заработать на падающем рынке, но здесь нужно понимать следующее – если цена пойдёт не в том направлении, которое вы спрогнозировали, то вы понесёте тяжёлые убытки и можете лишиться существенной части вашего портфеля.

Пут-опционы

На падающем рынке можно работать через опционы пут, которые дают вам право (но не обязанность) продать актив по фиксированной цене в определённый период времени. Такие опционы используются профессиональными участниками рынка для спекуляций, либо для того чтобы захеджировать свой портфель. Есть такое понятие, как long-only портфель, в них только акции, нацеленные на рост.

Обратные ETF

На американском рынке распространены инструменты под названием «обратные ETF». У нас такого пока нет, и, я думаю, не скоро появится. Российский рынок ETF ещё очень далёк от общемировых стандартов. У нас только недавно ввели биржевые ПИФы, хотя во всём мире они считаются инструментом прошлого дня.

Так вот, обратные ETF – это история, которая имеет обратную корреляцию с динамикой индекса. Если индекс S&P 500 падает на 1%, то вы зарабатываете 1% на падении рынка. Достаточно удобный инструмент, бывает с кредитным плечом, тогда вместо 1% можно заработать, скажем, 3%. Используются для спекуляций и хеджирования.

Нужно понимать, что занятие это крайне рискованное. Без хорошей экспертизы в рынке я бы такими инструментами никому не советовал пользоваться.

Как отличить коррекцию от устойчивого падения на рынке?

Как правило, коррекция, это 5-10-15% от цены. Иногда может быть 20%, но не больше. Когда рынок переходит такую планку – это уже медвежий рынок. Когда мы пытаемся отличить коррекцию от падающего рынка мы должны смотреть на график и применять основы базового технического анализа, это очень упрощает жизнь. На график мы с вами ещё посмотрим.

Очень часто коррекция хотела бы стать медвежьим рынком, но ей не позволяют этого сделать. Государства разных стран абсолютно не брезгуют вмешиваться в физику финансовых рынков. Часто бывают ограничения на короткие продажи, чтобы спекулянты и далее не разгоняли падение. Центральные банки, как показали последние события, нередко запускают печатный станок, когда начинает пахнуть жареным. В частности, программа QE (количественное смягчение) или снижение процентных ставок, чтобы простимулировать экономику, дать рынкам дешёвые деньги и таким образом остановить обвал на финансовых рынках. Мы можем наблюдать это и сейчас.

В конце 2018 года у нас началось сильное снижение на американском фондовом рынке. Фед. резерв испугался, правительство испугалось, и мы сразу же увидели, что повышение ставки прекратилось, мы перешли к снижению ставки. Не удивлюсь, если новая программа QE будет необходима снова, чтобы спасти рынки от очередного обвала.

Смотрите на график, в 2016 году то же самое. Тогда ситуация была тоже очень плохая, ФРС перешёл к нормализации процентных ставок к повышению, после того как на протяжении многих лет они были на рекордно низких уровнях. ФРС решила их приподнять, чтобы оздоровить экономику, сделать условия функционирования бизнеса более здоровыми и естественными. Но как только ФРС начинала это делать, рынки начинали валиться. Тут снова запускается программа стимулирования экономики.

Практикуемся отличать быка от медведя

Давайте посмотрим на примере живого графика фьючерса на индекс S&P 500, как у нас выглядит бычий и медвежий рынок.

Трендовая линия поддержки

Смотрим период с 2007 года с октября по март 2009 года – медвежий рынок, практически безоткатное снижение. Обратите внимание, что ему предшествовала модель двойная вершина – это модель из графического анализа, мы как-нибудь поговорим подробнее о том, как этот вид анализа работает. Он очень помогает, чтобы определить развороты рынка, так же как и комбинации японских свечей. Сегодня не будем в это детально погружаться.

Смотрите дальше, с марта 2009 года у нас начинается бычий рынок. Как мы это определили? Я нарисовал жёлтую пунктирную линию, зафиксировав ближайшие минимальные точки. Эту линию мы можем продолжить, и она у нас выступает в качестве линии поддержки. Мы видим, что она свою функцию выполнила, потому что ни в 2016, ни в 2018 году, несмотря на коррекции, рынок не опустился ниже этой трендовой линии поддержки. Это говорит о том, что бычий рынок продолжается уже более 10 лет. Это, конечно, невиданная ситуация для финансовых рынков.

Это происходит не просто так, потому что как раз в 2016 году у нас вмешалось американское правительство с количественным смягчением. В 2018 году вмешалась ФРС, которая сменила свою риторику и перестала повышать процентные ставки, это спасло рынок от обвала.

Скользящие средние

Помимо простой трендовой линии можно также пользоваться скользящими средними. У меня на графике их 3 штуки: 50, 100 и 200 – периодные скользящие средние экспоненциальные. Их расположение нам тоже может подсказывать, какие настроения у рынка сейчас. Пока оно максимально бычье, мы видим, что средние установлены в правильно порядке – чем меньше период средней, тем ближе она расположена к цене, и цена при этом держится выше.

Обратите внимание, что бывают на рынках ситуации, когда скользящие на графике меняют своё расположение. Например, был растущий рынок, затем пошла коррекция 2016 года. Смотрите, скользящие средние попытались сменить расположение, цена предприняла попытку уйти ниже, но этого не произошло из-за QE.

Пока не убежали Держим руку на пульсе, скорее всего ближайшее время будут происходить очень интересные события. Коронавирус, локальные конфликты – всё это делает обстановку очень нестабильной и волатильной.

Советую прочитать статью о долгосрочном инвестировании , там я рассказываю, почему неважно, бычий сейчас рынок или медвежий.

Источник